【２０１７年３Ｑ決算②】 パチンコ関連株 決算考察＠ｗ＠！

【注意】 株取引はご自身の判断と責任で行っていただきますようお願いします。
-----------------------------------------------------------------------
いやぁ～どうもです。

前回に引続き、パチンコ関連株の３Ｑ決算を見ていきたいと思います(｀・ω・´)


セガサミーホールディングス
-----------------------------------------------------------------------
■平成２９年３月期第３四半期（平成２８年４月１日～平成２８年１２月３１日）
売上高　　　 ： ２８５７．２７億円 （進捗率：　７６．６％）
営業利益　　： 　３５０．６７億円 （進捗率：１２５．２％）
経常利益　　： 　３５３．９８億円 （進捗率：１３１．１％）
３Ｑ純利益　 ： 　３６５．２７億円 （進捗率：１２１．８％）

■今期会社予想（平成２８年４月１日～平成２９年３月３１日）
売上高　　　 ： ３７３０．００億円
営業利益　　： 　２８０．００億円
経常利益　　： 　２７０．００億円
通期純利益 ： 　３００．００億円

≪遊技機販売の進捗状況≫　計画見直し：無

※営業利益と純利益には、遊技機事業以外の損益も含まれています。

≪主な販売タイトル≫

「北斗の拳 修羅の国篇」には２Ｑ計上分の６８５６台も含まれています。

■業績考察
遊技機事業は昨年１０月に導入された「北斗の拳 修羅の国篇」が９０１４０台
の売上げとなり、「ＣＲモンスターハンター４」と「ＣＲ真北斗無双（ライトミドル）」
も１万台を超えて、３Ｑでの販売台数は１２万台を突破しました。セガのエンタ
テインメントコンテンツ事業も営業利益ベースで２Ｑ実績から６２億円ほど増加
し、これまでの高い収益力が一過性のものではない事が証明されました。３Ｑ
決算では韓国のカジノプロジェクト中止に伴なう特別損失として－３４億円ほど
落としているものの、純利益は二大事業が好調に推移した事で通期見通しを
２１％超過する３６５．２７億円となっています。

４Ｑは導入ベースの予想として「エウレカセブンＡＯ」が約１．２万台、サンセイ
Ｒ＆Ｄと共同開発した「牙狼 守りし者」が約１．９万台となっており、「宇宙戦艦
ヤマト２１９９」や「攻殻機動隊ＳＡＣ２」、その他にスペック変更機などを含めて
計１２機種が予定されています。しかし、現在のパチンコ市場は注目タイトルで
なければ３０００台前後しか見込めないため、４Ｑは合わせて６万台～７万台に
留まりそうデス。

株価は決算翌日にブン投げられて１６３６円まで下げましたが、特にネガティブ
な決算内容ではなかった事から、大人の資金引上げによるものとみています。
ＰＥＲは通期純利益の３００億円で１５倍程度となっており、特別利益を除いた
本来の利益ベースで２３倍ぐらいになる見込みデス。４月には韓国初の統合型
カジノリゾートとなるパラダイスシティの開業が控えており、株価上昇にも期待
しています。ただし、来期にはパチスロ５．９号機の切替えが控えており、無視
できないぐらいの懸念材料となるため、セガサミーに限らずパチンコ関連株へ
投資している人はそろそろ意識した方が良いでしょう(｀・ω・´)


ユニバーサルエンターテインメント
-----------------------------------------------------------------------
■平成２９年３月期第３四半期（平成２８年４月１日～平成２８年１２月３１日）
売上高　　　 ： 　９０６．３０億円 （進捗率：７５．５％）
営業利益　　： 　２７４．３６億円 （進捗率：９１．５％）
経常利益　　： 　２３２．８５億円 （進捗率：７７．６％）
３Ｑ純利益　 ： 　１４９．８０億円 （進捗率：７４．９％）

■今期会社予想（平成２８年４月１日～平成２９年３月３１日）
売上高　　　 ： １１００．００億円　⇒　１２００．００億円 （上方修正）
営業利益　　： 　１６８．００億円　⇒　　３００．００億円 （上方修正）
経常利益　　： 　１６８．００億円　⇒　　３００．００億円 （上方修正）
通期純利益 ： 　　９２．００億円　⇒　　２００．００億円 （上方修正）

≪遊技機販売の進捗状況≫　計画見直し：有（３回目）

※営業利益と純利益には、遊技機事業以外の損益も含まれています。

≪主な販売タイトル≫

ユニバーサルは２Ｑ決算から販売実績を公表しなくなったため、導入ベースに
よる推測となりますが、１２月末までの累計台数はパチスロが約１６２０００台、
パチンコが約２８００台と考えられます。

■業績考察
決算資料に販売台数が記載されなかった関係で不透明な部分もありますが、
３Ｑは「バジリスク３」と「クランキーセレブレーション」の売上げに加えて、昨年
１２月に検定切れとなった「バジリスク 絆」と「アナザーゴッドハーデス」の認定
費用（１台あたり１６万円）も計上されていると考えています。純利益は遊技機
事業が好調だったものの為替評価損として－３６．５７億円を計上し、２Ｑ決算
から－８億円ほど減らして１４９．８億円となりました。

４Ｑは検定切れとなる遊技機が「緑ドンＶＩＶＡ２」しかないため、導入ベースで
積み上げる事になりますが、今のところは「スターオーシャン４」の約２８００台、
「ＣＲＡえとたま（甘デジ）」の約７００台しかなく、あとは３月２０日に導入される
「アナザーゴッドポセイドン」の売行き次第と言えそうデス。（販売台数は新台
入替の導入ベースから算出しており、もう少し増える可能性があります。）

株価は３Ｑ決算から４０％ほど上昇して４２００円を超えてきましたが、純利益
１５０億円でＰＥＲ２２．９倍となっており、指数的な割高感はありません。ただ、
今の水準はオカダマニラが成功する前提で買われているため、そのあたりを
よく理解した上で投資した方が良いでしょう。来期はパチスロメーカーにとって
厳しい業績が予想されるため、５．９号機による業績悪化を如何にカジノ事業
で補填していくのか？といったところがポイントになりそうだよね(｀・ω・´)

-----------------------------------------------------------------------

最後にパチンコ関連株の株価指数を見ておきましょう。数値は２月１０日（金）
の終値で算出していて、評価は業績動向や進捗率を考慮しています。

残るはダイコク電機の１社となっており、空売りしているので恐怖デス＞ｗ＜；

次回は、「パチンコ関連株３Ｑ決算考察（その３）」をお送りします＠ｗ＠ﾉｼ

コメント 13

更新お疲れさまです。(^-^)

急落後、更に売りがでないか見ていたセガサミーですが、戻り調子なのが確認できたので、1680円で少しだけ買ってみました。1740～50くらいまでは順調に戻すと考えていますが、どうなるやら(;^^

今、優待取得用に吉野屋、イオン、イオンモールと持っていますが、ダイコク電機も優待株ですよね。優待株って下値が限定的だから決算悪くても、あまり下がらないかも…ですね。
優待株は赤字決算より優待改悪や、優待廃止の方が暴落の可能性が高いですからね(;^^
by kid (2017-02-13 07:08) 

どうもです。
ユニバーサル株価は好調ですね。
でもスターオーシャンはヤバイですねー。全然売れてない。
4Q〜来期以降のパチスロの売れ行きが不透明なのでポジションを減らしました。残りは中長期で持ってカジノの恩恵を期待してます。

まわりは結構強気の人が多いですね。
by ウンコマン (2017-02-13 22:15) 

ダイコク電機は決算で下方修正が出るも、折り込み済みか、決算警戒で下がっていたためか、下がりませんでしたね。
２月の権利落ち後は、優待と配当取りの資金が多少は入るだろうし、半値戻しの1800円くらいまでは戻りそうな予感…。下で指してたけれど買えなかった(;^^

セガサミーもほぼ半値戻し達成したので、利確で処分しました。
業績も良いし、配当もまぁまぁだし、持っていても良かったかな
by kid (2017-02-14 12:52) 

kidさん、どうもです。

ダイコク電機の３Ｑ決算は想定よりも強い数値でしたが、通期の下方修正
も付いてきて、かなり良い見方ができていたんじゃないかと思っています。
でも株価は上でしたね＞ｗ＜；

決算考察①でも書いたＳＡＮＫＹＯパターンだと思いますが、自分は減配と
優待の改悪がなかった事を好感した上げだと見ています。今日は売り方の
買戻しもあった動きで、悔しくて空売りを倍プッシュしました((((；゜Д゜)))

ここは野村系にずっと目を付けられているので、上がれば叩き落されると
予想していますが、今の地合いは最高なんですよね。両建てにしようかな。


ウンコマンさん、どうもです。

自分も集計していて驚きましたが、「スターオーシャン４」は１月末リリース
で３０００台に届かないぐらいなんですよね。ダイコク電機のデータでさえ
導入平均１．７台のバラエティ止まりとなっていて、かなり厳しい状況デス。
（まあタイヨーエレックの火曜サスペンス劇場は２００台とかですけどｗ）

しかし、スクエニのゲーム版権でこの台数だと得られるライセンスフィーも
知れてるし、そのうち版権提供をやめるかもしれませんね。コーエーテクモ
は遊技機メーカーにかなり依存していると思うので、今のうちに空売りして
おこうかな((((；゜Д゜)))

この前、パチプロの方ともお話したのですが、既にホールさんは５．５号機
の営業を諦めていると聞きました。少し前までは設定を入れているところも
ありましたが、「バジリスク３」の悲惨な稼働状況を受けて方針が変わった
らしく、「スターオーシャン４」もそういう事だと理解しています。あまり大げさ
に言うつもりはありませんが、来期の３Ｑ以降は１機種あたり５０００台さえ
裁けない状況に陥る可能性が高いと思っています＠ｗ＠；

by あるまに (2017-02-16 02:44) 

ダイコク電機意外と良かったですね。
踏み上げられて泣きながら撤退しました(´・ω・｀)
本決算前までこの水準を維持しているならまた売りますけどw
by 臭男 (2017-02-16 04:27) 

遊戯機販売以外に収益の柱がないところは、今年以降厳しいかもしれませんね。

ダイコク電機強いですね、決算発表後の下値からの戻りを確認して、1745円でビビりながらの打診買いして、売り超で逆日歩ついて1800越えて来たのを見て1813円で追加買いしました。
２月の権利落ちから３月優待狙いの資金が入って上がったところで撤退予定ですが、うまく行くかな？(;^^
by kid (2017-02-16 14:10) 

ダイコク電機は確変入ったんですかね？変な強さですね。(;^^
優待狙いの資金が…と言っても、優待月は９月だし、継続保有狙いなら100株だけで充分ですしね。
やはり、売り方の買い戻しで値を上げていると見るのが正しいのかな。

ウンコマンさんは、損切りの判断が早いですね。決断力、判断力素晴らしいです。
スパッと損切りできる人尊敬します。(^^)
by kid (2017-02-18 08:15) 

ひとつ前のコメントで臭男さんと書くべきところをウンコマンさんと間違えました…(´・ω・`)

ウンコマン様、臭男様すみません…


by kid (2017-02-18 22:31) 

日々の業務が忙しく、ポケモンＧＯに金銀も追加されたため、２週間ほど
放置してしまいました。遅くなったけど、お返事させてください＞ｗ＜；

-----------------------------------------------------------------

臭男さん、どうもです。

ダイコク電機は強すぎて、藤商事の利益を吐き出してしまいそうですよ。
今日も１８００円前後で５００株ほど刺さっていて、期末権利までのチキン
レース状態だったりします。高配当株が軒並み買われているようなので
大人の資金が流入していると考えた方が良さそうですね＞ｗ＜；


kidさん、どうもです。

ダイコク電機はいちよし証券の格下げが来るまで、kidさんの予想通りに
動いてましたね。株主優待は中間権利付なので、素直に高配当狙いで
資金が入っているのかな？と思っています。正直、大人の売り崩しでも
来ない限り、ここから下がる理由はないですよね(´･ω･｀)

by あるまに (2017-03-01 00:32) 

http://pachinko-nippo.com/?p=28194
うちの近所も墨田区で行政指導が入った店舗があったとのことでジャグナビとパトランプは完全撤去、PIGMOの連荘表示等もNG、玉の別積みもNGとなりました。
いや～ここまでするかって感じですね(；´Д｀)
どんどん突き進んでデータランプNGとかなったり(((((((( ；ﾟДﾟ))))))))
無駄な優秀台煽りや玉箱煽りができないならPIGMOみたいなデータ機にする意味あるのかな？って気がしてます。
ダイコク電気は更に暗雲が立ち込めた気がします…

＞kidさん
似たようなコテハン使ってすいません(´・ω・｀)
by 臭男 (2017-03-02 13:16) 

今日見たらジャグナビはまだ生き残ってましたすいません
パトランプとPIGMOのキュイン音は無くなりましたが
by 臭男 (2017-03-03 02:07) 

店舗ごとに対応がかなり分かれてますね。
以前と変わらずの所もあれば、文句言われそうなものは全撤去して一番目立つ場所に依存症相談ポスターを貼って依存症のアンケート置いてある店もあったり。
店入っていきなり目に入るのが【あなたはパチンコ依存症ではないですか？】ってお客さん的にどうなんですかねw
レジャーって気晴らしの現実逃避の為にあるのにいきなりそんなこと言われるなんて(；・∀・)
by 臭男 (2017-03-03 02:21) 

ダイコク電機の情報機器は、ホールコンとの親和性で採用しているお店
さんが多そうなので、ＢｉＧＭＯやＲＥＶＯＬＡ等による出玉アピールがＮＧ
となっても、そこまで影響しない気がします。

ただ、昨今の規制強化の流れを受けて新規出店をペンディングしている
法人さんは多いらしいので、ダイコク電機としてはそちらの方が影響あり
そうデス。この時期はいつも厳しいですが、今年は特に新台入替の台数
を抑えるホールさんが多く、設備投資の抑制傾向が強まっているのかな
と感じます。

行政指導は埼玉店でもあったみたいで、近所のジャルダンさんが毎週の
ように行ってきた来店イベントを一切やらなくなりましたよ。最近は設定を
入れてお客さんも増えていたらしいですが、何も告知できないというのは
ホールさんにとって厳しすぎるよね((((；゜Д゜)))

by あるまに (2017-03-06 07:51)