【２０１５－１Ｑ決算②】 遊技機関連メーカー決算考察＠ｗ＠！

【注意】ブログ＆ＨＰの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
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いやぁ～どうもです。

先日、パチンコホールの金馬車さんが経営破綻したというニュースを聞き、衝撃を
受けました。東日本大震災による長期休業や多角化戦略の失敗で背負った負債
などが主な原因のようですが、何度か行ったことのあるホールさんであり、たしか
米国市場で株式上場していたと思います。どうなったのかな＠ｗ＠？

では前回に引続き、遊技機関連メーカーの１Ｑ決算考察をお送りします。


平和
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■平成２７年３月期第１四半期決算（平成２６年４月１日～平成２６年６月３０日）
売上高　　　 ： 　６３８．６８億円 （進捗率：３１．０％）
営業利益　　： 　１９２．９０億円 （進捗率：４３．４％）
経常利益　　： 　１９０．８５億円 （進捗率：４４．７％）
１Ｑ純利益　 ： 　１１３．６０億円 （進捗率：４４．５％）

■今期会社予想（平成２６年４月１日～平成２７年３月３１日）
売上高　　　 ： ２０６０．００億円
営業利益　　： 　４４４．００億円
経常利益　　： 　４２７．００億円
通期純利益 ： 　２５５．００億円

■業績考察
１Ｑは「ＣＲスーパーストリートファイター」を３１９８２台、「ＣＲ女だらけの水泳大会」
を２００５３台、「戦国乙女」を２０３０８台、「マジックモンスター３」を６１４６台、前期
から増産が続いている「ＣＲルパン三世」を３９５７１台（累計１２４３２１台）などで、
６月末までの累計台数はパチンコ機が９２２３４台、パチスロ機が２６５５１台となり
ました。

≪遊技機販売の進捗状況≫

※営業利益には遊技機事業以外の損益も含まれています。

前期に売上げ貢献度Ｎｏ．１メーカーとしてホールさんから絶大なる信頼を得たこと
により、１Ｑは「マジックモンスター３」を除き販売目標を上回る成果を残せました。
２Ｑは７月に「ＣＲカウボーイビバップ」と「みどりのマキバオー」が導入されており、
どちらも目標に届かず終わっていますが、９月からリリースされる「ＣＲ銀河乙女」
と甘デジ仕様の「ＣＲルパン三世」で、どこまで盛り返せるのか注目されます。

中間期までの販売計画ではパチンコ機が１３５０００台、パチスロ機が６００００台と
なっており、今のところパチスロ機は「みどりのマキバオー」しかなく大幅な下振れ
要因となっていますが、その分をパチンコ機でフォローできるため、２Ｑ決算までは
特に問題ないでしょう。ただ、今期に販売された機械はどれもホールさんの期待を
裏切る稼働状況で終わっていることから、３Ｑ以降は機械選定における優位性が
失われる可能性が高く、注意が必要デス((((；゜Д゜)))

株価については先ほど述べたような不安要因があり、既に業績のピークを過ぎて
いる感じもしますが、これから更に日本経済（＝日経平均）が良くなっていくことを
前提にして考えると相対的に割安であり、積極的に買っていく場面ではないです
が、相場次第でポジション比率を上げるかもしれません(｀・ω・´)


ダイコク電機
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■平成２７年３月期第１四半期決算（平成２６年４月１日～平成２６年６月３０日）
売上高　　　 ： １２９．１３億円 （進捗率：２３．５％）
営業利益　　： 　１４．９３億円 （進捗率：４９．８％）
経常利益　　： 　１５．３６億円 （進捗率：５１．２％）
１Ｑ純利益　 ： 　　９．５７億円 （進捗率：４７．９％）

■今期会社予想（平成２６年４月１日～平成２７年３月３１日）
売上高　　　 ： ５５０．００億円
営業利益　　： 　３０．００億円
経常利益　　： 　３０．００億円
通期純利益 ： 　２０．００億円

■業績考察
ＣＲユニットの導入店が４月は＋２８店舗、５月は＋７店舗、６月は＋８店舗となり、
他の設備機器メーカーが苦戦するなかで増収増益となりました。

≪ＣＲユニット販売の進捗状況≫

※営業利益にはＣＲユニット以外の損益も含まれています。

≪ＣＲユニット加盟店舗数の積上げグラフ≫

※ダイコク電機がＣＲユニットに新規参入した２０１２年からの積上げグラフです。

制御システム事業（遊技機向けの部材販売）が前期に引続いて減収傾向ですが、
情報システム事業（ＣＲユニットなどの設備機器販売）が大きく伸びて、１Ｑ決算を
強く押し上げています。自分がデータを取り始めてから３２ヶ月ほどになりますが、
三大商戦期間の１つである４月の＋２８店という数値は過去実績と比べても高く、
後発ながら設備機器市場を席巻していることがわかります。

基本的にダイコク電機製のＣＲユニットを導入するホールさんは、既にホールコン
（実は物凄い高額商品）を入れているか、新規出店などで設備機器を丸ごと購入
してくれる大手さんが中心のため優良な法人顧客が多く、７月時点で２７６店舗に
増えましたが、４割強のホールコンシェアを活かせば、頭打ちとなるのはまだまだ
先でしょう。

今期は子会社のＤＡＸＥＬから「ささみさん＠がんばらないすろっと」に加え、ＡＲＴ
仕様からノーマルタイプにモデルチェンジした「まじかるすいーとプリズムナナＡ」も
準備されているらしく、合わせて３０００台（売上げ１２億円ぐらい）は期待できそう
デス。パチスロメーカーとしては３流だけど、大手さんとは勝負せずに商機のある
萌え系にコンテンツを絞っているあたりは、さすがダイコク電機だよね(｀・ω・´)


ユニバーサルエンターテインメント
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■平成２７年３月期第１四半期決算（平成２６年４月１日～平成２６年６月３０日）
売上高　　　 ： １７１．７９億円 （進捗率：１７．７％）
営業利益　　： 　３７．４５億円 （進捗率：１７．８％）
経常利益　　： 　２５．１４億円 （進捗率：１２．６％）
１Ｑ純利益　 ： 　　７．２０億円 （進捗率：　８．０％）

■今期会社予想（平成２６年４月１日～平成２７年３月３１日）
売上高　　　 ： ９７０．００億円
営業利益　　： ２１０．００億円
経常利益　　： ２００．００億円
通期純利益 ： 　９０．００億円

■業績考察
１Ｑは「緑ドンＶＩＶＡ２」と「Ｂ－ＭＡＸ」を販売し、これまでの累計台数は４１０００台
となりました。

≪遊技機販売の進捗状況≫

※営業利益には遊技機事業以外の損益も含まれています。

「緑ドンＶＩＶＡ２」、「Ｂ－ＭＡＸ」ともに残念な稼働状況で終わってしまいましたが、
前期の「魔法少女まどか☆マギカ」や「アナザーゴッドハーデス」の実績もあって、
ユニバーサルを推す声は少なくありません。２Ｑは「やじきた道中記乙」に加えて
９月下旬から「バットマン」がリリース予定となっており、「ミリオンゴッドライジング」
のセット対象（抱き合わせ）ということもあって、そこそこの台数を見込めそうデス。

ただ、「やじきた道中記乙」が目標の半分も売れずに終わっているため、中間期の
業績予想（純利益３６．５億円）から大幅な下方修正となることは避けられず、２Ｑ
自体が減益となる可能性もあります。今の株価がそれを織込んでいるかといえば
カジノという大きな材料のせいで見えにくくなっている気がします((((；゜Д゜)))

増資懸念については株主総会でお話のあった７月を過ぎてしまいましたが、決算
短信にも精査中と書いてあるように、何らかの資金調達を検討していると認識して
おけば良いでしょう。個人的には売る気も買う気もないですが、これから投資する
ぐらいなら他へ回したほうが儲かると思います(´･ω･｀)

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最後に遊技機関連メーカーの株価指数を見ておきましょう。数値は８月１５日（金）
の終値で算出されており、評価は進捗率や今後の業績見通しを考慮しています。

ユニバーサルは３Ｑ以降にリリースされる遊技機をみて、再度評価したいデス。

ではぁ＠ｗ＠ﾉｼ

コメント 5

勝ち組の平和やダイコクは別にして、とりあえず手掛かり難ですね。
気になるのは前の記事で書かれていたフジのSlotリングくらいでしょうか。

by ドヤ男 (2014-08-18 23:35) 

ヤジキタ全然売れてないのに株主総会で社長が受注は好調だとかよく言えたよね。
この社長嘘つきだしこの人社長で良いことあったのかな？
by ウンコマン (2014-08-20 03:25) 

ブログ更新お疲れ様です。

ユニバーサルは、主にviva2くらいしか無いので期待もしてなかったので、まぁこんなものか…という感じでした。個人的にviva2も触った感じが微妙で、稼働状況も早い段階で空きが目立ち低貸しですら空席で、外れている感が全開だったので、私にとって今回の1Q決算では、とてつもなく悪くなければ良い、それより資金調達方法と次に投入する台情報、マニラ状況を知りたいといった感じでした。
バットマンは抱き合わせなんですね…昔々の他メーカーのクモ男さんスロットが、うーん…という記憶しかないのでアメコミ物は良いイメージは無いのですが少し安心しました。売れるのと打ってて楽しいのは違うとは思いますが笑
やじきたはまだ触ってないですが、売れてないって事は稼働状況が良くはないんでしょうね…
ともかく私もユニバはブロク主さんと同じで今の状況では売る気も買う気も無いかなーという感じです。

まだトライしてませんがダイコク電機は、今までの記事をみてだいぶ気になっています笑

これからも応援しています。


by 放浪院生 (2014-08-20 21:45) 

アクロスから、沖ドキから今週から導入してますが、
販売方法が限定的みたいですが、どうなんですかねえ
by yama (2014-08-21 00:41) 

ドヤ男さん、どうもです。

藤商事は中間で上方修正も通期では下方修正ぐらいに見ていて、長くても
２Ｑ決算後までに売り抜けるイメージで持っています。ただ、あまりにも１Ｑ
の数値が悪すぎてリングだけで上方修正まで行けるのかというと、ちょっと
微妙になってきた感じがします。２Ｑは最低でも営業利益で５０億円必要で
あり、今さらながらリスクを取って買う場面ではなかった気もします＠ｗ＠；


ウンコマンさん、どうもです。

「やじきた道中記乙」が４万台で、「バットマン」が２万台の販売目標ですが、
実際はどちらも超えられないと思うので、たぶん２Ｑは３．５万台～４万台に
なるとみています。通期は「ミリオンゴッドライジング」などがあるので不明
ですが、どう考えても純利益３６．５億円を上回ることはないし、下方修正は
避けられないでしょう((((；゜Д゜)))

ただ、これは常にベストシナリオで物ごとを言ってしまうのはユニバーサル
の社風でもあるので、ここに限らず、投資家はそれにどれぐらいバイアスが
掛かっているか見極めることが大事な仕事だと思います。ちなみに前々期
は上方修正しまくりで、良いことばかりでしたよ＠ｗ＠；


放浪院生さん、どうもです。

ユニバーサルの業績は下期に販売される機種次第なので、１Ｑ決算だけ
では判断が難しいですよね。せめて２Ｑ決算が発表されるころには年末の
動向も見えてくるだろうし、それなりに通期業績が見えてくると思います。

「やじきた道中記乙」は売れてないというよりも、元々の販売目標がいまの
市場環境を無視した台数だっただけで、本来の適正台数分は売れている
と思いますよ。

ダイコク電機は大人が売り崩してくるので要注意ですが、７月分の店舗数
も＋１５店舗と大きく伸びているし、好調ですね。８月末の東証ＩＲフェスタに
出展するみたいなので、話を聞いてくるつもりデス＠ｗ＠！


yamaさん、どうもです。

希少性を出すための法人限定販売だと思われますが、ホールさんとしては
あってもなくても構わない機械だし、ユニバーサルとしても５０００台なので
あまり影響が無いと思いますよ。ただ、この手の機械で限定５０００台って
多いような気がしなくもない。アクロスなら適正台数以上かも、、、＠ｗ＠；

まあユーザーのなかには評価する声もあるので、期待しています。

by あるまに (2014-08-22 03:57)