【２０１４－１Ｑ決算①】 パチンコ・パチスロ企業 決算考察＠ｗ＠！

【注意】ブログ＆ＨＰの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
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いやぁ～どうもです。

最近、「キングダムハーツキー」というブラウザゲームをやっていて、生活の一部に
なりつつあります。クリックするだけで簡単に遊べるので、ディズニーやキングダム
ハーツに興味があるひとならオススメしますよ(｀・ω・´)

では、今回から遊技機関連メーカーの１Ｑ決算をみていきたいと思います。まずは
セガサミー、ユニバーサル、藤商事、サン電子の４社をみていきましょう。


セガサミーホールディングス
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■平成２６年３月期第１四半期決算（平成２５年４月１日～平成２５年６月３０日）
売上高　　　 ： 　９０７．１５億円 （進捗率：１８．７％）
営業利益　　： 　１６１．１９億円 （進捗率：２２．１％）
経常利益　　： 　１７０．４４億円 （進捗率：２３．７％）
１Ｑ純利益　 ： 　１２９．４７億円 （進捗率：２７．５％）

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： ４８５０．００億円
営業利益　　： 　７３０．００億円
経常利益　　： 　７２０．００億円
通期純利益 ： 　４７０．００億円

■業績考察
６月頭から導入されている「北斗の拳 転生の章」が１０６６６９台の大ヒットとなり、
１Ｑ業績を押し上げました。当初はバク騒ぎ（完全な誤報デス）もあって中古価格
が大暴落しましたが、６月末には新パネルを出すほどの好調な売行きで、２ヶ月
を過ぎた今でも中古価格は３０万円を付けています。

その他でも「ＣＲ火曜サスペンス劇場」が１３９７４台、「ＣＲ神獣王ライトミドル」が
８２９１台など売れて、１Ｑの累計販売数はパチンコ機が２８６０６台、パチスロ機
が１０８２４７台となりました。２Ｑは「カイジ３」の２万台、少数生産で「カメレオン、
ＣＲゴレンジャー、ＣＲルーキーズ」が予定されていますが、２Ｑ計画の３１万台を
超えるのはかなり厳しいでしょう。ここは元々の目標が高すぎデス((((；゜Д゜)))

現状ホールさんの新装開店を見ていると、大量導入かバラエティという両極端な
ところが多く、コンスタントに数万台クラスを裁くことができるのは京楽ぐらいデス。
従って、今後は大量導入が望める主力タイトルがどれだけあるのか、見極めて
おくことが重要だと思います。

決算（特に純利益）については、これまで足を引っ張ってきたコンシューマ事業が
プラスに転じており、３Ｑ以降に遊技機事業で大きく稼げれば、とてつもない目標
ですが、何とかなりそうな雰囲気はあります。決算前にすこしだけ増やしたので、
期待したいところデス(｀・ω・´)


ユニバーサルエンターテインメント
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■平成２６年３月期第１四半期決算（平成２５年４月１日～平成２５年６月３０日）
売上高　　　 ： 　　５６．９４億円 （進捗率：５．５％）
営業利益　　：　－２５．２５億円 （進捗率：赤字のため対象外）
経常利益　　：　－１６．４８億円 （進捗率：赤字のため対象外）
１Ｑ純利益　 ：　－１２．５１億円 （進捗率：赤字のため対象外）

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： １０２８．００億円
営業利益　　： 　３１０．００億円
経常利益　　： 　３０７．００億円
通期純利益 ： 　１７８．００億円

■業績考察
１Ｑでは「鬼の城」を１２０００台販売しましたが、純利益で－１２億円の赤字となり
ました。ここは以前から販売を下期に寄せるとアナウンスしており、２Ｑは来週から
導入される「緑ドン～キラメキ！炎のオーロラ伝説～」が６万台を完売していること
から、この赤字は全く問題ありません。（緑ドンは稼動次第で追加生産もありえる
でしょう。）

ただ、赤字というのはあまりにも印象が悪く、ここ数日は１Ｑ決算に期待を寄せる
ような強い相場が続いていたことから、利益の出ている分だけ手放していました。
結果論になりますが、「弱気な決算予想」と「強気な相場」ということに少し違和感
があったので、売っておいて良かったのかなと思います。

フィリピンのカジノプロジェクト「マニラベイリゾーツ」については、土台作りも終わり
低層部の工事に移っているとのことで、順調のようデス。期待したいですね。


藤商事
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■平成２６年３月期第１四半期決算（平成２５年４月１日～平成２５年６月３０日）
売上高　　　 ： 　９６．３９億円 （進捗率：１９．３％）
営業利益　　： 　１１．２１億円 （進捗率：１６．０％）
経常利益　　： 　１１．６３億円 （進捗率：１６．６％）
１Ｑ純利益　 ： 　　７．７２億円 （進捗率：１９．３％）

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： ５００．００億円
営業利益　　： 　７０．００億円
経常利益　　： 　７０．００億円
通期純利益 ： 　４０．００億円

■業績考察
１Ｑは「ＣＲゲゲゲの鬼太郎 地獄からの使者」、その他スペック違いの甘デジ等で
２９７００台の販売実績となりました。前年よりも、売上げ利益ともに大きく落として
いますが、重要なのは来週から導入される「ＣＲ呪怨」であり、約４万台を予定して
います。

この機種は裏で鬼太郎とのセット販売（抱き合わせとも言う）がおこなわれており、
絶対にミスが許されない版権モノです。３Ｑ以降に予定されている「ＣＲアレジン」
や「ＣＲ着信アリ」にも影響してくるハズなので、自分は導入したお店さんを回って
リアルに稼働状況を見ていこうと思います(｀・ω・´)


サン電子
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■平成２６年３月期第１四半期決算（平成２５年４月１日～平成２５年６月３０日）
売上高　　　 ： 　５５．９４億円 （進捗率：２８．０％）
営業利益　　： 　　６．４４億円 （進捗率：３２．２％）
経常利益　　： 　　７．０１億円 （進捗率：３５．１％）
１Ｑ純利益　 ： 　　２．５５億円 （進捗率：１８．２％）

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： ２００．００億円
営業利益　　： 　２０．００億円
経常利益　　： 　２０．００億円
通期純利益 ： 　１４．００億円

■業績考察
ここを決算考察で取り上げるのは初めてだと思いますが、６月あたりからよく売買
していて気になっていました。（収支は空売りで踏まされて、トントンぐらいデス。）
１Ｑ決算については、藤商事への部材提供が大きく寄与していることを考えれば、
会社の規模からしても十分健闘している方だと思います。

ここは野村系と大和系が買い込んでいて、本来の価値が見えにくい状況となって
いますが、自分は強気に考えても２０００円ぐらいが適正じゃないかと見ています。
買っているひとは「凄い技術がある！」と言い張るのですが、それが将来いくらの
利益になるのかと思うと、疑問でしかありません。業界ＰＥＲからしても１５倍程度
（＝２０００円）で落ちつくのではないでしょうか＠ｗ＠？

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最後に、遊技機関連メーカーの株価指数を見ておきましょう。数値は８月２日（金）
の終値で算出されており、評価は進捗率や今後の業績見通しを考慮しています。

いままでユニバーサルを４点にしてきましたが、赤字決算で３点に落としました。
カジノの認可さえ取れたら、１０点をつけても良いぐらいなんですけどね＠ｗ＠；

次回は、「パチンコ・パチスロ１Ｑ決算考察（その２）」をお送りします。ではぁ。。。

コメント 9

サミーよかったですね。決算翌日も拾うタイミングあったようですが、拾えずじまいでした。
Ｐ系銘柄は、今週、

アルゼ 　3000株　から500株へ
大黒 1000株　新規仕入

なポジションで決算迎える感じです。アルゼも底堅くなってきて、手放すのは気が引けたのですが、外部環境含めて、イベント前ということで、取り合えず利益確定ですわ。ダイコクはテクニカルは微妙ですけど、まぁ半分打診感覚です。しかしダイコクはいつも、板が薄い割りに、自動売買がゴリゴリに入っていて、入りづらく、集めづらいですな。

Ｐ系以外は、忘れじのアートスパークＨＤをストップ２連でやっと卒業して、旧大証単独銘柄、8041あたりを打診買いですね。決算よければ買い増ししようかと。
by ドヤ男 (2013-08-03 10:27) 

ドヤ男さん、どうもです＠ｗ＠！

セガサミーはたまたま良いタイミングで拾えたみたいで、いまのところ
利益になっています。しばらく持ってみようかな、と思っていますよ。

自分もドヤ男さんと同じようなポジションで、ユニバーサルを半分だけ
処分して残り２３００株、ダイコクは利益分を前に処分して２２００株と
なりました。決算前に安ければ、もう少し買うつもりデス。

ダイコクでもそうなんですが、小型株で自動売買するのやめてもらい
たいですよね。板が動いたようにみえて歩みがなく、出たり消えたり
しているだけという感じで、意味があるのかさえ疑問を感じます。

アートスパーク、ヤフーに銘柄登録しているので、たまに見てますが
一気に吹き上がりましたね。ＯＵＧホールディングスとか聞いたことも
ないですが、支持線に支えられた良いチャートになっていますね。
銘柄登録しておきますよｗ

by あるまに (2013-08-05 00:36) 

セガサミーは上半期の進捗が100%越えで、良い印象でしたが、通期だと苦しいですね。
ファンタシースターオンライン2がかなり良いですので、SEGAの方とカジノ法案提出と韓国カジノに期待かなぁ
損害額が小さくなったら損切りするかも…(;^_^A
by kid (2013-08-05 00:36) 

セガサミーを利益別でみると、遊技機事業が９割以上占めているので
１０万台クラスの機械をあと３回ぐらい出さないと、目標は達成できない
とみています。たぶん、今のホールさんの状況や市場環境を考えると、
かなり厳しいと思います((((；゜Д゜)))

ただ、今の株価は通期目標をベースにしたものではないと思っていて
純利益４７０億円（ＰＥＲ１３．８倍）が織り込まれているのかといえば、
それはあまりにも安すぎでしょう。カジノについてはまだまだ先ですが、
今後いくらでもチャンスがくると思ってますよ＠ｗ＠ﾉｼ

by あるまに (2013-08-05 01:58) 

アルゼの決算明けは買い戻し中心な感じがします。

自動売買は、多々あると思いますが、ダイコクには２～３業者、張り付いているように見えますね。

OUG HDは数ヶ月前に監理銘柄も経験している、ほとんどボロ株ですね。底堅いのは、指数採用買いと、９末に優待があるためでしょうか。決算も前期ボロボロですが、取り扱い商品の市況が反転してるので、これ以上悪くなるか？と、打診してみました。余談ばかりですけど、Ｊトラ、やはり反転しましたね。

by ドヤ男 (2013-08-05 13:39) 

ユニバーサルは下がるどころか上がっちゃいました。もちろん買戻しも
あったと思いますが、土日を挟んで冷静になったことが影響したような
気がします。いま慌てて拾う必要もないので、しばらく様子見ですね。

ＯＵＧの解説ありがとうございました。しばらく監視してみます＠ｗ＠！
旧大証銘柄って東証に移って注目されやすくなったので、チャンスが
多そうですよね。

あと余談のＪトラストなんですが、あれからもちょいちょい売買していて
１２個になりました。４５万円ぐらい浮いているので、このまま育てて
いきたいデス(ﾟ∀ﾟ)

、、、でもこういうこと書くとフラグで下がるんですよね((((；゜Д゜)))

by あるまに (2013-08-06 15:06) 

ダイコクの決算発表されましたね。
良すぎた去年比ではマイナスですが、進捗率はなかなか良いかと思います。
ただ、株価はどう動きますか…(;^_^
by kid (2013-08-10 07:16) 

ダイコク電機ですが、一四半期で二四半期の計画にほぼ近い数字を叩き出しています。二四半期以降は、パチスロ販売等を計画していますから株価的には面白いかもですね。私の3000株の行方は如何に
by しおまめ (2013-08-10 19:32) 

kidさん、どうもです＠ｗ＠！

ダイコク電機は決して悪い決算ではないですが、期待が大きかった
だけに、やや物足りなく感じました。ただ、下方修正もないでしょうし
ＰＥＲで１４倍程度なので叩き売られることもないと思っています。

先日、日工組からエコ遊技機の試作機が会員向けに展示されたの
ですが、ダイコク電機をはじめ設備機器メーカーにも係わってくること
なので、次回あたりに書くつもりデス。暇だったら見てください。


しおまめさん、どうもです＠ｗ＠！

今回の決算は、今期計画と前期業績のどちらをみるかで大きく判断が
変わってくると思います。自分は指数的にも割安であり、悪い決算だと
思いませんでしたが、想定してよりはやや物足りなかったデス。

もし利益が出ているのなら、半分ぐらい売って他の銘柄に乗り換える
のも良いかと思います。この業界内だけでみても割安銘柄がいっぱい
ありますからね＠ｗ＠！

by あるまに (2013-08-11 19:31)