【２０１３－２Ｑ決算①】 パチンコ・パチスロ企業 決算考察＠ｗ＠！

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いやぁ～どうもです。

今回から３回にわたって、パチンコ・パチスロ関連企業の２Ｑ決算を見ていきたいと
思います。まずは遊技機メーカーを３社、続いてもう３社、そして最後に設備関連を
まとめて考察していくので、興味のあるひとは見てください(｀・ω・´)


セガサミーホールディングス
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■平成２５年３月期第２四半期決算（平成２４年４月１日～平成２４年９月３０日）
売上高　　　 ： １３６５．８３億円 （進捗率：２９．１％）
営業利益　　： 　　７８．９２億円 （進捗率：１２．０％）
経常利益　　： 　　７２．９５億円 （進捗率：１１．２％）
２Ｑ純利益　 ： 　　３８．７４億円 （進捗率：　９．７％）

■今期会社予想（平成２４年４月１日～平成２５年３月３１日）
売上高　　　 ： ４７００．００億円
営業利益　　： 　６６０．００億円
経常利益　　： 　６５０．００億円
通期純利益 ： 　４００．００億円

■業績考察
２Ｑは「ＣＲ蒼天の拳 天授」が１９０００台、「リングにかけろ ギリシア十二神編」が
２５０００台など売れて、計６１６８３台（累計１６６３５３台）の販売実績となりました。
どちらも予定台数に届いてませんが、９月下旬の導入だったこともあり、３Ｑ以降に
ズレ込んでいる可能性もあります。

決算については、１０月中旬の業績修正時より広告宣伝費や研究開発費が予定
を下回ったらしく、それぞれ利益を２０億円ずつ上乗せしてきました。ギリギリまで
検討したうえでの修正かもしれませんが、わずか２週間でここまでブレてしまうと、
会社側の思惑が見え隠れしているように思えてキマス((((；゜Д゜)))

３Ｑは、先日検定通過した「パチスロ攻殻機動隊」が１月７日（＝４Ｑ以降）からの
導入予定になっていることから注目機は「ＣＲ神獣王」の１機種しかなく、２Ｑ程度
の業績に落ち着くと思われます。将来性云々は別にしても、今期に限っていえば
セガサミーに投資したくなるような理由が見当たらず、株価１２００円でも違和感が
ありません(´・ω・｀)


ユニバーサルエンターテインメント
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■平成２５年３月期第２四半期決算（平成２４年４月１日～平成２４年９月３０日）
売上高　　　 ： ４０４．７６億円 （進捗率：４２．２％）
営業利益　　： １４５．００億円 （進捗率：４３．９％）
経常利益　　： １８２．８７億円 （進捗率：５０．８％）
２Ｑ純利益　 ： １２５．３９億円 （進捗率：５９．７％）

■今期会社予想（平成２４年４月１日～平成２５年３月３１日）
売上高　　　 ： ９５９．００億円　⇒　９５９．００億円
営業利益　　： ３１３．００億円　⇒　３３０．００億円 （上方修正）
経常利益　　： ３１３．００億円　⇒　３６０．００億円 （上方修正）
通期純利益 ： １９４．００億円　⇒　２１０．００億円 （上方修正）

■業績考察
「ドンちゃん祭」が予定を下回る３６０００台の販売に終わったものの、売上げ利益
ともに大きく上積みされ、順調な２Ｑ決算となりました。３Ｑでは既に「トロピカーナ」
が１万台売れており、１２月下旬には「ＳＬＯＴ牙狼」が８万台を予定、１月下旬には
「ミリオンゴッドゼウスＶｅｒ」が５万台も予定されています。

もしこれが予定通りに、１万台＋８万台＋５万台＝１４万台となるなら、純利益は
２００億円を軽くオーバーしてくることになりますが、いまのホール状況を考えれば
どれだけ話題性のあるガロでも８万台は無理があり、半分の４万台でも多過ぎる
印象デス。販売時にゼウスをちらつかせても厳しいと思います((((；゜Д゜)))

ただし、実際にガロが８万台とまで言わなくても５万台ぐらい売れて、評判も良い
ようであれば、全力買いをオススメします。株価指数でみると、２ＱまでのＰＥＲが
約１１倍となっており、ガロとゼウスがそこそこ売れるようなら純利益２００億円も
現実的で、その場合のＰＥＲは７倍を割込みます。（株価２０００円でも８倍デス。）
ユニバーサルに投資するなら、「ＳＬＯＴ牙狼」には要注目デス(｀・ω・´)


藤商事
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■平成２５年３月期第２四半期決算（平成２４年４月１日～平成２４年９月３０日）
売上高　　　 ： ２８５．６７億円 （進捗率：５８．１％）
営業利益　　： 　５８．６８億円 （進捗率：７７．２％）
経常利益　　： 　５９．１７億円 （進捗率：７７．９％）
２Ｑ純利益　 ： 　２６．１４億円 （進捗率：５６．８％）

■今期会社予想（平成２４年４月１日～平成２５年３月３１日）
売上高　　　 ： ４９２．００億円
営業利益　　： 　７６．００億円
経常利益　　： 　７６．００億円
通期純利益 ： 　４６．００億円

■業績考察
２Ｑは「ＣＲ桃太郎侍」に、１Ｑでリリースした甘パチなどの６機種で、３３８００台の
販売実績となりました。累計で、パチンコ機が８８０００台、パチスロ機が１０００台
となり、販売スケジュールの絡みで進捗率は落ちたものの、まずまずの決算デス。

ただ実際に導入したホールさんを見に行くと、昨年の「ＣＲ地獄少女」以来、まとも
に稼動している機械はなく、すべて残念な結果に終わっています。藤商事は無理
な営業を行わないことで定評のあるメーカーですが、もうちょっと魅力的な機械を
作っていかないと、ホールシェアを落とすことにもなりかねません(´・ω・｀)

株価については割安だと思ったので、決算発表後に３０株ほど買ってみましたが、
こんな状況が続くようなら少し処分するかもしれません。長期稼動の「ＣＲリング」
や「ＣＲ地獄少女」があったからこそ高く評価してきたのに、これでは３流メーカー
の頃に逆戻りデス＞ｗ＜；

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遊技機メーカーと、この業界に関連する上場企業のＰＥＲ指数を一覧表にしました。
ＰＥＲは１１月５日の終値で算出されています。（今回よりＰＢＲ欄を追加しました。）
管理人評価は、進捗率や今後の業績見通しなどを考慮しています。

株価上昇に伴い、いくつかの銘柄で評価を下げています。

次回は、「パチンコ・パチスロ２Ｑ決算考察（その２）」をお送りします。ではぁ。。。

コメント 2

今回の記事は大変参考になりました。
スロットの牙狼はとても楽しみですね。
次回の記事も楽しみにしています。
by ヒロ助 (2012-11-06 00:44) 

どうもです＠ｗ＠！

ここ最近、ユニバーサルに限らず、まともな機械が出てないので
ガロには期待しています。ＡＫＢが入ってからスロの稼動低迷が
目立つので、そろそろ盛り返してほしいところデス＞ｗ＜；

もっとユーザーが打ち込みたくなるような機械がたくさん出れば、
ホールさんには良いことだし、設定も入れられるようになります。
そういった意味においても、ガロには頑張ってほしいデス。。。

by あるまに (2012-11-07 23:12)