フィールズ第２９回定時株主総会＠ｗ＠！

【注意】 株取引はご自身の判断と責任で行っていただきますようお願いします。
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いやぁ～どうもです(≧∇≦)

フィールズ第２９回定時株主総会へ行ってきました。

株主総会は昨年と同じく渋谷にある「セルリアンタワー東急ホテル」で開かれ、
４００人ほどの株主さんが出席してました。フィールズの前期業績は決算考察
で取り上げていないため、簡単に数値だけ見ておきたいと思います。
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■平成２９年３月期決算（平成２８年４月１日～平成２９年３月３１日）
売上高　　　 ： 　　７６６．６８億円
営業利益　　：　　－５３．７４億円
経常利益　　：　　－９０．６８億円
通期純利益 ：　－１２４．８３億円

■今期会社予想（平成２９年４月１日～平成３０年３月３１日）
売上高　　　 ： 　　８２０．００億円　～　８５０．００億円 （レンジ決算）
営業利益　　： 　　　１０．００億円　～　　２０．００億円 （レンジ決算）
経常利益　　： 　　　　０．００億円　～　　２０．００億円 （レンジ決算）
通期純利益 ： 　　　　０．００億円　～　　１０．００億円 （レンジ決算）

株主総会ではまず業績悪化を受け陳謝した上で、フィールズのおかれている
現状と今後について、繁松社長と吉田専務から１時間ほど説明がありました。
いろいろと参考になったので、内容を掻い摘んでお伝えします(｀・ω・´)
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前期の遊技機販売は市場平均ベースを上回る結果だったものの、２０１６年の
規則変更に対して開発の対応が遅れ、遊技機のラインナップに支障をきたして
販売が伸び悩んだ。収益悪化は外部環境だけではなく、ＰＳ/クロスメディアを
展開していくにあたって内部プロセスにも問題があった。３年の中期経営計画
を策定し、最初の１年で黒字化に向けた足場を作っていく。

これまで開発してきた版権機に対して、当初の販売予測とかなりＧＡＰがあり、
ＩＰ毎にどれだけ利益を生むのか改めて精査しなければならい。自社ＩＰは将来
の種だが、取捨選択しなければならず、今後１３０％以上の回収ができないＩＰ
には投資をやめる。また、特定のＩＰに依存しない収益構造を目指していく。

今後の見通しとして、全国パチンコホールの設備投資は２０１８年まで徐々に
減少していくものの、２０１９年には規制も落着き増加へ転じる可能性がある。
フィールズには販売シェアを上げられる潜在能力があり、ニューギンとの業務
提携に加え、新たにサミーとも販売に関する基本契約を結ぶ事になった。これ
からも株主の皆様にはご支援いただきたい。

～質疑応答～ （注意：言葉にはニュアンス的な表現も含まれています。）
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■質問者：株主さん
総会資料のパートナーメーカーにユニバーサル（ミズホ）が載ってなかったが、
どういう関係なのか教えてほしい。

■回答者：繁松社長
ユニバーサルとはフィールズのＰＢ（プライベートブランド）を展開していくため、
７年ほど前から話をしてきてミズホとの資本契約を結んできたが、規則変更に
よって開発が遅れた事でユニバーサルとフィールズの考えにズレが出てきた。
今後も販売は続けていくものの、今期計画分として含めてないため、資料には
載せなかった。

■補足：総会後にＩＲ担当さんから話を聞いてきました(｀・ω・´)
遊技機開発でユニバーサルさんと方向性の違いがあり、現在開発中（複数有）
の製品以降は未定となっている。開発費の問題や販売スケジュールで折合い
がつかず、両社で話し合って開発保留（ベンティング）を決めた。ただし、ミズホ
との資本関係は今後も変わる予定はない。

■質問者：株主さん
「ソウルオブセブンス（スマホゲーム）」のサービス終了について、どういう経緯
で中止したのか教えてほしい。

■回答者：繁松社長
シューティングはスマホゲームとしての収益化が難しく、一旦クローズしようと
いう結論に至った。申し訳ありません。

■質問者：株主さん
フィールズの事業は多岐にわたり、専門性の高いものばかりだと思うが、社員
の平均年齢が若く、問題ないのか聞きたい。

■回答者：繁松社長
遊技機販売は新卒をとってトップ営業マンに育てていくが、開発は中途採用が
多く、そういった社員に対する教育のノウハウがないため、そこを強化していく
必要がある。クロスメディア向けも新卒をとっているが、好きな業務につけない
とやめる人が多く、その分だけ離職率も高くなっている。

■質問者：株主さん
もっと配当性向を上げてほしい。

■回答者：繁松社長
配当は安定配当を目指しており、増配できるように頑張っていきます。

■質問者：株主さん
カジノについて、どう考えているのか聞きたい。

■回答者：繁松社長
今のところは何もしてないが、オペレーターとしてではなく、演劇やＶＲ施設の
ような関連事業として進出する可能性はあるかもしれない。ただ、まずはパチ
ンコホール様を第一に考えていく必要がある。

■質問者：株主さん
「アトム ザ ビギニング」について、映画化など考えているのか教えてほしい。

■回答者：繁松社長
平均視聴率で１．８％を取っており、５０代から６０代の視聴者が多いと聞いて
いる。アニメは海外向けに輸出しており、グッズは１１社から販売されている。
その他のクロスメディア展開も検討していきたい。

■質問者：株主さん
暫定大株主となっている「日本バリューインベスターズ」と「ダルトンインベスト
メンツ」について、現在も保有したままなのか教えてほしい。

■回答者：繁松社長
両社とも個別にヒアリングを実施し、フィールズの事を良く理解した上で投資
してもらっており、現在も変わりないと思う。

～気になったポイント～
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①パチンコ業界に対する規制問題は、２０１８年でほぼ収束すると思われる。
②パチンコホールの設備投資は、２０１９年から増加していく可能性がある。
③遊技機開発で、ユニバーサルとフィールズの考え方にズレが生じている。
④ミズホとの共同開発は一旦白紙に戻し、再開するかは未定となっている。
⑤ミズホとフィールズの資本関係は、今後も継続される。
⑥一部の機種で、サミーとの販売契約（独占代理店）が復活した。
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ミズホについては、フィールズの企画持込みがなければ資本を持合う利点が
ユニバーサル側にないため、次回契約更新時に資本解消を迫られるロデオ
パターン（ただし販売契約は継続）になると思っています((((；゜Д゜)))

昨年、社員さんに話を伺った時はコスト削減を意識した変化があったと聞いて
ましたが、今期になって更に収益性を意識した経営に移っていると感じました。
サミーとの販売契約が復活し、遊技機メーカーの流通全てを請負うシナリオも
見えてきています。パートナー企業を増やし手数料ビジネスで稼いでいく考え
は方向性として間違ってないよね。

最後に、御土産の画像など、、、(≧∇≦)
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あまり期待してなかったけど、いろいろと勉強になる話も聞けて大満足デス。


今年も軽食サービスがあり、めっちゃ美味しかったよ(ﾟ∀ﾟ)


帰りにお土産をいただきました。


気になる中身はＧＩＯＩＡ（ジオイア）とコラボレーションした高級ワインだったよ。
フィールズさん、ありがとうございます。


ＧＩＯＩＡさんのＨＰで価格を調べてみたら、７８７８円～２７８７０円となっていて
余裕で１万円ぐらいしちゃいそうな雰囲気でした((((；゜Д゜)))

次回は、「ユニバーサルの株主総会に行ってきたよ」をお送りします＠ｗ＠ﾉｼ

「初夏のツインエンジェル祭」に行ってきたよ＠ｗ＠！

いやぁ～どうもです。

ベルサール秋葉原で「初夏のツインエンジェル祭」が開催されました(≧∇≦)

萌えスロの中で１番好きなツインエンジェルのイベントという事もあり、朝から
行って楽しんできました。いっぱい写真を撮ってきたので、ここからはイベント
の様子をお伝えしていきます。


会場入口にはツインエンジェルの痛車が展示してあり、右サイドは快盗天使
ｖｅｒになっていて、、、


左サイドはＢＲＥＡＫｖｅｒだったよ。


ベルサール秋葉原の１Ｆフロア全体がツインエンジェル仕様になってましたｗ


一般向けの試打コーナー（全８０台）もあって、帰りにポスターがもらえたよ。


別の角度からもう１枚(｀・ω・´)


試打では１５分ぐらい遊ぶ事ができて、ＭＢからＡＴに入れてきましたｗ


マイスロイベントもやっていて、パスワード入力で来場者特典がもらえたよ。


メインステージではライターさんによる試打やクイズイベントが行なわれていた
みたいデス。自分は参加できなかったけど、すごく盛り上がってましたｗ


有名ライターさんが試打していたので、記念に撮ってきたよ(ﾟ∀ﾟ)


アトラクションで、「ど真ん中いただきます！」の葵ちゃんダーツがあったよ。


恒例？の着ぐるみ撮影会もあって、初めて参加してきました。ツインエンジェル
ＢＲＥＡＫの天月めぐるだよ＠ｗ＠！


こちらが如月すみれデス。アニメは見た事ないけど、すごく良いと思う(｀・ω・´)


マイスロのために並んでいたら、初代ツインエンジェルの３人が出てきて良い
写真が撮れました。偶然だけど、神すぎるタイミングだったよｗ


クルミちゃんが目の前でポーズしてくれて、めっちゃ嬉しい＞ｗ＜；


間違いなく、本日のベストショットだよね。大きい画像が欲しい方は転送します
ので、メールしてくださいｗ


お土産はポスターと缶バッチに、コラボフードを買った時にもらったステッカー
３枚でした。株主総会とサミフェスに向けて鞄に缶バッチを付けちゃおうかなｗ


大判ポスターは部屋に飾れないので見せられないけど、この２枚みたいデス。
快盗天使ｖｅｒがめっちゃ良すぎる！サミーさん、ありがとうございます(≧∇≦)

ではぁ＠ｗ＠ﾉｼ

株主総会に行こう＠ｗ＠！

いやぁ～どうもです。

３月決算企業の株主総会シーズンとなりました。今年は２６社から召集通知が
届き、そのうち８社がパチンコ関連でした(｀・ω・´)

日程が合えば全ての株主総会に行ってみたいですが、有給をもらっての参加
となるため、職場の空気を読んで２社（有給２日間）だけと決めています。

パチンコ関連企業の株主総会スケジュール（権利保有分のみ）
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６月２１日（水）　１０：００～　　フィールズ
６月２３日（金）　１０：００～　　セガサミーホールディングス
６月２７日（火）　１０：００～　　マースエンジニアリング
６月２７日（火）　１０：００～　　藤商事（大阪）
６月２８日（水）　１０：００～　　ダイコク電機（名古屋）
６月２９日（木）　１０：００～　　ユニバーサルエンターテインメント
６月２９日（木）　１０：００～　　ゲンダイエージェンシー
６月２９日（木）　１０：００～　　平和
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今回で１５年連続となるユニバーサルは外せないものの、岡田会長は２０億円
の不正送金疑惑によって既に職務権限を停止されており、次期取締役の選任
候補にも名前がないため、株主総会自体に出席しない可能性が高そうデス。
このまま責任を取って表舞台から姿を消すのか、徳田さんのように翌年戻って
くるのか見当も付かないけど、岡田会長の話を聞けない株主総会なんて魅力
半減だよね(´・ω・｀)

あとは主力投資先のセガサミーに行こうと思いましたが、金曜日は仕事の打ち
合わせが２件ほどあって休めそうになく、二年連続でフィールズの株主総会へ
参加する事にしました。前期は－１２４億円の大赤字だった事もあり、質疑では
かなり厳しい意見が出てくるかもしれません。どちらもブログにする予定なので
見てもらえると嬉しいデス。

～お知らせ～

ユニバーサルの株主総会には「ＣＲえとたま（ユニマーケット公式）」のＴシャツ
を着ていくので、もし会場で見かけたら気軽に声を掛けてください。かなり勇気
のいるデザインだけど、株主として気合いを入れて頑張りますｗ

ではぁ＠ｗ＠ﾉｼ

【２０１７年 期末決算②】 パチンコ関連株 決算考察＠ｗ＠！

【注意】 株取引はご自身の判断と責任で行っていただきますようお願いします。
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いやぁ～どうもです。

だいぶ遅くなってしまいましたが、前回に引続いてパチンコ関連株の期末決算
を考察していきたいと思います＠ｗ＠；


平和
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■平成２９年３月期決算（平成２８年４月１日～平成２９年３月３１日）
売上高　　　 ： １８６２．１８億円
営業利益　　： 　３６５．９９億円
経常利益　　： 　３５６．５５億円
通期純利益 ： 　２７０．５８億円

■今期会社予想（平成２９年４月１日～平成３０年３月３１日）
売上高　　　 ： １７５２．００億円 （前年比　 －５．９％）
営業利益　　： 　３２１．００億円 （前年比 －１２．３％）
経常利益　　： 　３０７．００億円 （前年比 －１３．９％）
通期純利益 ： 　２０８．００億円 （前年比 －２３．１％）

≪遊技機販売の進捗状況≫

決算累計は前期実績で、通期目標は今期見通しとなっています。

≪主な販売タイトル≫


■業績考察
４Ｑは看板タイトルの「ＣＲ戦国乙女 花」を中心に販売し、パチンコとパチスロ
を合わせて、５６７５０台となりました。通期では２７３７１４台を売上げましたが、
当初の販売計画から－６．６万台ほど下回り、前年実績と比べても大きく減少
しています。純利益は減益になりやすい４Ｑで＋３６億円ほど積上げし、通期
目標の３００億円までは届かなかったものの、２７０．５８億円でした。

今期は遊技機事業において新台需要の低下による減収減益を想定しており、
通期で２４万台（パチンコ１８万台＋パチスロ６万台）を見込んでいるようデス。
気になるポイントとしては、パチスロ販売が新５．９号機へ切替る１０月以降に
３機種で３．６万台を予定している事から、２万台クラスの機械（開発期間的に
ガールズ＆パンツァー２？）が用意されていると思われます。今のところ１Ｑは
導入ベースで「ＣＲ戦国乙女 花（甘デジ）」が約３４００台、「ＣＲ南国育ち羽根」
が約３３００台、「黒神」が約１１００台、「銀河鉄道９９９」が約８０００台となって
いるため、２Ｑで８万台ほど売らなければ半期目標はクリアできないでしょう。

純利益見通しは前期ベースから－２３％ダウンの２０８億円となっており、やや
保守的に見過ぎているようにも思えますが、１Ｑでの販売状況を考えると強気
にはなれず、今後の投入タイトルを見ながら検討していく感じになりそうデス。
ＰＥＲは２４２０円で１１．６倍しかなく指数だけ見れば割安ですが、ここは大人
から評価されない銘柄のため、これぐらいが適正水準かもしれません＞ｗ＜；


ＳＡＮＫＹＯ
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■平成２９年３月期決算（平成２８年４月１日～平成２９年３月３１日）
売上高　　　 ： ８１４．５５億円
営業利益　　： 　５０．５９億円
経常利益　　： 　３８．３２億円
通期純利益 ： 　１７．７７億円

■今期会社予想（平成２９年４月１日～平成３０年３月３１日）
売上高　　　 ： ９７０．００億円 （前年比 　１９．１％）
営業利益　　： 　８１．００億円 （前年比 　６０．１％）
経常利益　　： 　８７．００億円 （前年比 １２７．０％）
通期純利益 ： 　５８．００億円 （前年比 ２２６．４％）

≪遊技機販売の進捗状況≫

決算累計は前期実績で、通期目標は今期見通しとなっています。

≪主な販売タイトル≫

「機動戦士Ｚガンダム」は４月以降に導入されていますが、決算資料に前期分
として記載されていたため、出荷ベースでカウントしています。

■業績考察
４Ｑは「ＣＲＦクィーン」、「ＣＲＦ倖田來未５」、「ヱヴァンゲリヲン勝利への願い」
など１０タイトルを投入しましたが、どれも販売目標を大きく下回る結果となり、
３４４１５台に留まりました。通期では２０５９１３台と、辛うじて２０万台を超えて
いるものの前期実績から－４５％ダウンし、純利益は持分法適用会社である
フィールズの減損分が引かれて、１７．７７億円に落ち込みました。

今期はパチンコとパチスロを合わせて２６５２００台を計画しており、前期実績
に６万台を加えた販売目標となっています。１Ｑでは「マクロスフロンティア３」
が約８０００台、６月５日から「ＣＲ新夏祭り（２タイプ）」が導入されており、その
他にも甘デジの「ＣＲヱヴァンゲリヲン１１」と「ＣＲＦ倖田來未５」が控えている
ようデス。

通期の純利益見通しは例年以上に慎重な数値となっており、５８億円を計画
しています。現状の市場規模を考えれば仕方ない部分もありますが、経営層
がこの低すぎる利益水準について危機感を持っていない事が大問題であり、
時価総額３０００億円を超える企業として、中期経営計画ぐらい策定するべき
でしょう。パチンコ市場が縮小していく中で、いつまで経っても開発プロセスの
改善と、コスト低減しか提示できないＳＡＮＫＹＯに大事なお金を投資する価値
はないよね((((；゜Д゜)))


藤商事
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■平成２９年３月期決算（平成２８年４月１日～平成２９年３月３１日）
売上高　　　 ：　３２９．５３億円
営業利益　　： －２２．７１億円
経常利益　　： －２２．８０億円
通期純利益 ： －１９．４４億円

■今期会社予想（平成２９年４月１日～平成３０年３月３１日）
売上高　　　 ：　５００．００億円 （前年比 １５１．７％）
営業利益　　：　　２５．００億円 （前年比は赤字のため対象外）
経常利益　　：　　２５．００億円 （前年比は赤字のため対象外）
通期純利益 ：　　１７．００億円 （前年比は赤字のため対象外）

≪遊技機販売の進捗状況≫

決算累計は前期実績で、通期目標は今期見通しとなっています。

≪主な販売タイトル≫

甘デジの「ＣＲＡ遠山の金さん」はミドルタイプから差引いた台数であり、「ＣＲ
世界でいちばん強くなりたい！」は期ズレ分が２３００台ほどあります。

■業績考察
４Ｑは「ＣＲ緋弾のアリア２」を販売しましたが、ＭＡＸタイプの撤去後から新台
を買い控える傾向が強まった事もあり、わずか１万台の導入に留まりました。
純利益は２Ｑを除いて赤字となり、通期だと－１９．４４億円でした＞ｗ＜；

今期は、遊技機全体で１３万台（パチンコ１０．５万台＋パチスロ２．５万台）を
計画しており、パチンコは７月上旬に導入される「ＣＲリング 終焉ノ刻」を見て
からの判断になりそうデス。今のところ１Ｑは「ＣＲ萌エキサイト」が約６００台、
「呪怨」が約３０００台となっており、６月１９日からは「ＣＲ萌え萌え大戦争」と
「リング 終焉ノ刻（パチスロ）」が予定されています。

純利益見通しは１７億円となっており、現在の株価水準を維持するためには
もう少し利益が欲しいところですが、配当利回りで年率４．４％を超えており、
ここからの下値も大した事がないでしょう。特に買う理由もないし、売る理由も
ないといった感じデス(´・ω・｀)

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最後にパチンコ関連株の株価指数を見ておきましょう。数値は６月９日（金）の
終値で算出していて、評価は業績動向や進捗率を考慮しています。

正直、パチンコ関連株に買いたくなるような銘柄はないよね((((；゜Д゜)))

次回は、「株主総会に行こう！」をお送りします＠ｗ＠ﾉｼ