【２０１３－本決算③】 ユニバーサルエンターテインメント決算考察＠ｗ＠！

【注意】ブログ＆ＨＰの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
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いやぁ～どうもです。

ポジションの大きいユニバーサルの株価が冴えないなかで、日本市場が大暴落
してしまい、アップするのが遅れました。ただ、あれだけの乱高下を見てしまうと
「逆に遅れて良かったのかな・・・」と思っています((((；゜Д゜)))

必ずしも「業績＝株価」ではないので、このような相場ではどうしようもないですが、
企業価値を見極めるために決算をみるのは大切なことです。そんなわけで最後に
なりましたが、ユニバーサルの平成２５年度通期決算を考察してみましょう。


ユニバーサルエンターテインメント
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■平成２５年３月期通期決算（平成２４年４月１日～平成２５年３月３１日）
売上高　　　 ：　 ９９１．８２億円
営業利益　　： 　３５８．９７億円
経常利益　　： 　４４８．７３億円
通期純利益 ： 　２７４．４９億円

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： １０２８．００億円 （前期比：　　 ３．６％）
営業利益　　： 　３１０．００億円 （前期比：－１３．６％）
経常利益　　： 　３０７．００億円 （前期比：－３１．６％）
通期純利益 ： 　１７８．００億円 （前期比：－３５．２％）

■決算進捗

注意：売上高、純利益には遊技機以外の収益も含まれています。

■業績考察
前期は「バジリスク２」、「ドンちゃん祭」、「トロピカーナ」、「ＳＬＯＴ牙狼」、「ミリオン
ゴッドゼウスＶｅｒ」、「クランキーコレクション」の６タイトルをリリースし、当初の目標
を大きく上回る２３．６万台の販売実績となりました。売上高は１０００億円に迫り、
純利益はＷＹＮＮ社の投資利益（約５６億円）が上積みされたことで、２７４億円に
大幅アップしています。

今期は既にリリースされている「鬼の城」（推定７０００台）、検定通過済の「緑ドン
～キラメキ！炎のオーロラ伝説～」、その他５タイトルで約２５万台を予定しており、
売上高で１０２８億円、純利益で１７８億円を見込んでいます。前期に比べて利益
が落ちていますが、これは今年２月に岡田和生氏がＷＹＮＮ社の役員を辞任した
ことで、持分法適用会社から外されているためです。

その他の注目事項としては、ＷＹＮＮ社から１０年満期の分割手形の利息金として
約３８７２万ドル（約３９億円）を支払われているが、ユニバーサル側は償還自体を
認めてないため利益として計上せず、フィリピンでカジノリゾート開発を進めるため
支払った２５００万ドル（約２５億円）も引当て処理し、０円価値で計上しています。

よってあまり難しく考えず、遊技機事業は強気に考えていて、カジノリゾート事業は
保守的に見ていると認識しておけば良いと思います(｀・ω・´)

■株価チャート（決算発表は２０日デス）

ここ２週間分の株価チャートです。前半は新興市場の崩壊で－１３％ほど売られて
少し戻したところで決算発表があり、持分法適用外となったＷＹＮＮ社の減額分を
嫌気されて－７％の下落。その後、日経大暴落でさらに－１０％近く叩き売られて
かなり厳しいチャートになっています。株価は何度か２０００円台を割り込んでおり、
このままでは水準訂正すら危うい状況デス。

ただ、いまの株価はＰＥＲで９．３倍しかなく、同業他社と比べても明らかに割安で
決して強気なことを言える相場ではないですが、このあたりで踏み止まってくれる
と見ています((((；゜Д゜)))

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最後に遊技機関連メーカーの株価指数を見ておきましょう。数値は５月２３日（金）
の終値で算出されており、評価は進捗率や今後の業績見通しを考慮しています。

来週以降も厳しい相場が続きそうですが、安いところをしっかり拾いましょう。

緑ドン ～キラメキ！炎のオーロラ伝説～

ドンちゃんシリーズは失敗が続いているので、緑ドンには期待したいところデス。

ではぁ＠ｗ＠ﾉｼ

【２０１３－本決算②】 パチンコ・パチスロ企業 決算考察＠ｗ＠！

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いやぁ～どうもです。

昨日、「創聖のアクエリオン２」を打ってきたのですが、筐体と液晶のクオリティが
あまりにも凄くて感動しました。インパクトのある「ＣＲＦ機動戦士ガンダム」といい、
最近のＳＡＮＫＹＯを見ていると投資評価を見直すべきじゃないかと思うのですが、
まったく勝てない（というイメージが強い）点がいけませんね((((；゜Д゜)))

そんなわけで遅くなりましたが、パチンコ・パチスロ関連企業の平成２５年度通期
決算（その２）を見ていきたいと思います。今回はオーイズミ、ダイコク電機、平和
の３社になります。


オーイズミ
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■平成２５年３月期通期決算（平成２４年４月１日～平成２５年３月３１日）
売上高　　　 ： １３１．９３億円
営業利益　　： 　１７．１９億円
経常利益　　： 　１７．４５億円
通期純利益 ： 　１０．６２億円

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： １３６．３０億円 （前期比：３．３％）
営業利益　　： 　１８．０５億円 （前期比：５．０％）
経常利益　　： 　１８．１０億円 （前期比：３．７％）
通期純利益 ： 　１０．７８億円 （前期比：１．５％）

■業績考察
３Ｑのときに比べて、売上げで１７億円、純利益で５千万円ほど増加していますが、
４Ｑ単体の営業利益はマイナスとなっており、想定していたよりもやや物足りない
決算になりました。前年度に対して大きく業績は伸びていますが、不動産収益は
あまり変わってないため、主力の設備機器が好調だったということになりますが、
その大半は「パチスロ喰霊-零-」（推定出荷１３０００台）によるものであり、本来の
メダル機器販売は伸びてないようデス((((；゜Д゜)))

今期は１万台クラスのヒット機種を出せるかどうかにかかっており、出せなければ
利益半減も覚悟するべきでしょう。期待できそうなところで、「うみねこのなく頃に」
が予定されていますが、これだけではちょっと厳しいように思えます。


ダイコク電機
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■平成２５年３月期通期決算（平成２４年４月１日～平成２５年３月３１日）
売上高　　　 ： ５８８．６１億円
営業利益　　： 　７０．２３億円
経常利益　　： 　７２．４４億円
通期純利益 ： 　４１．６１億円

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： ５１０．００億円 （前期比：－１３．４％）
営業利益　　： 　４０．００億円 （前期比：－４３．０％）
経常利益　　： 　４０．００億円 （前期比：－４４．８％）
通期純利益 ： 　２０．００億円 （前期比：－５１．９％）

■業績考察
昨年から新規参入したＣＲユニット「ＶＥＧＡＳＩＡ」の導入が伸びており、３月末現在
で９５店舗まで増加しました。各期の導入実績をみると１Ｑが２０店、２Ｑが２５店、
３Ｑが４１店、４Ｑが６店（残りの３店は先行テスト導入）となっており、４Ｑでの鈍化
が気になりますが、カレンダー的な影響も大きく、もう少し様子をみるべきでしょう。

１店舗あたりの導入台数は約５６６台（５１０００台/９０店舗）となっており、収益性
の高い大型店（大手法人）の案件を取りまくっていることがわかります。ここはＣＲ
ユニットの販売によって新たな事業領域が開拓されて、収益力の強化に繋がって
いる点を高く評価しており、今期は保守的な会社見通しとなっていますが、あまり
悲観的になる必要はないでしょう。ＣＲユニットについては４月分の結果が出たら
再度考察しようと思います(｀・ω・´)


平和
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■平成２５年３月期通期決算（平成２４年４月１日～平成２５年３月３１日）
売上高　　　 ： １７７１．１１億円
営業利益　　： 　３４４．３４億円
経常利益　　： 　３５５．７７億円
通期純利益 ： 　２０１．２３億円

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： １８２４．００億円 （前期比： 　　３．０％）
営業利益　　： 　３３９．００億円 （前期比：　－１．６％）
経常利益　　： 　３１７．００億円 （前期比：－１０．９％）
通期純利益 ： 　１９０．００億円 （前期比：　－５．６％）

■業績考察
４Ｑは「ＣＲゴルゴ１３ ＰＡＹＢＡＣＫ ＴＩＭＥ」、「ＣＲスキージャンプペア２」、「ゴルゴ
１３－薔薇十字団の陰謀－」、「アントニオ猪木が伝説にするパチスロ機」を販売し
パチンコ機が３．４万台、パチスロ機が２．５万台となりました。

前期の累計販売数はパチンコ機が２５．２万台、パチスロ機が６．７万台となって
おり、今期はパチンコ機を２３万台、パチスロ機を１０万台予定しています。最後に
有価証券等の特別損失で純利益を落としましたが、ゴルフ事業も好調に推移して
おり、経営自体はとても順調だと思います。ＰＥＲは今期予定で１０倍程度しかなく
もし叩き売られるような場面があれば、拾っておきたいところデス＠ｗ＠！

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最後に遊技機関連メーカーの株価指数を見ておきましょう。数値は５月１６日（木）
の終値で算出されており、評価は進捗率や今後の業績見通しを考慮しています。

ここ最近は値動きが激しいですが、評価については半年から１年程度のスパンで
考えており、業績が期待できそうなところや割安な銘柄に注目しています。

次回は、「ユニバーサル４Ｑ決算考察」をお送りします。ではぁ＠ｗ＠ﾉｼ

【２０１３－本決算①】 パチンコ・パチスロ企業 決算考察＠ｗ＠！

【注意】ブログ＆ＨＰの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
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いやぁ～どうもです。

今回から３回にわたって、パチンコ・パチスロ関連企業の平成２５年度通期決算を
見ていきたいと思います。気になる前期業績に、今期見通しはどうなるのか！？
早速チェックしてみましょう(｀・ω・´)


セガサミーホールディングス
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■平成２５年３月期通期決算（平成２４年４月１日～平成２５年３月３１日）
売上高　　　 ： ３２１４．０７億円
営業利益　　： 　１９０．７３億円
経常利益　　： 　２０９．１４億円
通期純利益 ： 　３３４．６０億円

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： ４８５０．００億円 （前期比：　５０．９％）
営業利益　　： 　７３０．００億円 （前期比：２８２．７％）
経常利益　　： 　７２０．００億円 （前期比：２４４．３％）
通期純利益 ： 　４７０．００億円 （前期比：　４０．５％）

■業績考察
４Ｑは「ＣＲ北斗の拳５覇者」が１２．１万台、「新鬼武者 再臨」が４．１万台売れて
前期の累計販売数はパチンコ機が２１６８６０台、パチスロ機が２０２２２１台となり
ました。当初の目標を大きく下回っていますが、厳しい状況下でよく挽回してきた
と思います。

今期はパチンコ機を４７．８万台、パチスロ機を３２．４万台予定しており、前期より
も高い目標数値になっています。ここ数週間でだいぶ株価が上がりましたが、もし
これを達成できるなら予想ＰＥＲは１４．８倍しかなく、売行きを見ながら検討したい
ところデス＠ｗ＠！


ＳＡＮＫＹＯ
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■平成２５年３月期通期決算（平成２４年４月１日～平成２５年３月３１日）
売上高　　　 ： １０４１．５０億円
営業利益　　： 　　７０．２３億円
経常利益　　： 　　９４．８８億円
通期純利益 ： 　　５８．５３億円

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： ２０００．００億円 （前期比：　９２．０％）
営業利益　　： 　３２０．００億円 （前期比：３５５．６％）
経常利益　　： 　３４０．００億円 （前期比：２５８．３％）
通期純利益 ： 　２５０．００億円 （前期比：３２７．１％）

■業績考察
４Ｑは「ＣＲＦタイガーマスク２」が３．３万台、１週間もたずに終わった「エヴァンゲリ
オンＡＲＴ」が５．７万台売れて、前期の累計販売数はパチンコ機が１６６９３９台、
パチスロ機が９９２０８台となりました。

今期はパチンコ機を３７．３万台、パチスロ機を１８．０万台予定しており、４月から
導入されている「ＣＲＦ機動戦士ガンダム」が８万台、「創聖のアクエリオン２」が
３万台売れています。どちらも評判はイマイチですが、滑り出しは好調のようデス。
すでに検定通過している「ＣＲヱヴァンゲリヲン８ＳＰ」の売行き次第で、今期決算
がある程度見えてくると思います＠ｗ＠！


藤商事
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■平成２５年３月期通期決算（平成２４年４月１日～平成２５年３月３１日）
売上高　　　 ： ４６９．９１億円
営業利益　　： 　６２．６７億円
経常利益　　： 　６３．１７億円
通期純利益 ： 　３１．２３億円

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： ５００．００億円 （前期比：　６．４％）
営業利益　　： 　７０．００億円 （前期比：１１．７％）
経常利益　　： 　７０．００億円 （前期比：１０．８％）
通期純利益 ： 　４０．００億円 （前期比：２８．１％）

■業績考察
４Ｑでは「ＣＲ不思議のダンジョン 風来のシレン」、「ヴァン・ヘルシング」を販売し、
前期の累計販売数はパチンコ機パチスロ機を合わせて１４．５万台となりました。
今期は約１５．５万台（管理人予測値）を予定しており、夏ごろにリリースされる
目玉機種の「ＣＲ呪怨」でどれだけ稼げるかにかかってきそうデス。

サン電子による藤商事株式の市場買付けは５月１０日で終わっており、合わせて
売買単位変更による１００分割のＩＲが発表されました。計算してみると、サン電子
は約３．６億円を使って２８７８株を取得しているので、平均買付けは１２４４７８円
ぐらいになりそうです。安いところでしっかり拾っていたことがわかります＠ｗ＠！


ゲームカード・ジョイコホールディングス
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■平成２５年３月期通期決算（平成２４年４月１日～平成２５年３月３１日）
売上高　　　 ： ３９５．４５億円
営業利益　　： 　２６．６８億円
経常利益　　： 　２６．９２億円
通期純利益 ： 　１５．９８億円

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： ３２６．００億円 （前期比：－１７．６％）
営業利益　　： 　　４．３０億円 （前期比：－８３．９％）
経常利益　　： 　　４．００億円 （前期比：－８５．１％）
通期純利益 ： 　　１．７０億円 （前期比：－８９．４％）

■業績考察
まったく取り上げるつもりはなかったのですが、純利益見通しが前期比－８９．４％
という、あまりにも酷い数値を出してきたので見ておきたいと思います。ここは元々
保守的な業績見通しを出すことで有名で、昨年も決算後に叩き売られていますが、
今回はそれを上回る弱気な数値を出してきました((((；゜Д゜)))

積極的にＩＲイベントへ参加し、個人投資家に散々株を売り込んでおきながら、この
仕打ちは酷すぎデス。慎重すぎる業績見通しは投資家を欺くことにもなりかねず、
上場企業としてもっと配慮すべきだと思います。こんなことは言いたくないですが、
いまのままでは会社として信用できないし、命の次に大切なオカネを投資する気
にもなれませんヾ(*｀Д´*)ﾉ"

ちなみにゲームカードもダイコク電機と同様に、４Ｑ単体では赤字だったようデス。
やはり４Ｑ（１月から３月）は、ホール専門の設備機器メーカーにとって苦しい時期
みたいですね。詳しくはこちらを、、、ダイコク電機が業績予想を上方修正＠ｗ＠？

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最後に遊技機関連メーカーの株価指数を見ておきましょう。数値は５月１０日（金）
の終値で算出されており、評価は進捗率や今後の業績見通しを考慮しています。

ゲームカードの予想ＰＥＲが１４１．５倍ってねぇ、、、((((；゜Д゜)))

次回は、「パチンコ・パチスロ４Ｑ決算考察（その２）」をお送りします。ではぁ。。。

【カタログプレゼント】 パチスロ まじかるすいーとプリズムナナ＠ｗ＠！

いやぁ～どうもです。

知り合いにパチスロ収支を聞かれて、「もう負けまくりですよォ～」と話すと以前は
驚かれたものですが、最近では「昔は勝っていたよ（キリッ！」と言っても、信じて
もらえなくなりました。まあ実際に負けまくっているので仕方ないですが、ちょっと
寂しい気分になります(´･ω･｀)

しかしそんな自分でも、話題の新機種が導入されるとあれこれ聞かれます(ﾟ∀ﾟ)
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Ａ君 ： またアクエリオンが出るらしいけど、他に注目機とかないんですか？
ある ： まじかるすいーとプリズムナナとか、めっちゃ面白そうだよ＠ｗ＠！
Ａ君 ： なにそれ？また萌え系ですか、、、
ある ： 実はこれが、ＳＩＳ（ホールデータ）を基に設計された凄い台でね～
Ａ君 ： そういうの聞きたくないです。要は萌え台なんでしょ？
ある ： 、、、ぐぬぬぬ＠ｗ＠＃

、、、ということで、いま自分が最も期待している「まじかるすいーとプリズムナナ」
のＤＶＤ付きホール向けカタログ（小雑誌じゃないよ）を１名様にプレゼントします。

ちょっとでも興味のあるひとはぜひ＠ｗ＠！

[e-mail]

上記のアドレスまで空メールを送ってください。携帯からでもＷＥＢメールからでも
構いませんが、お一人様１通のみで件名は「カタログプレゼント」でお願いします。
ランダムで選びますので、メール本文は空欄のままでＯＫデス。

応募締切りは５月１２日（日）までで、当選者には翌日メール連絡します。届いた
メールは全て削除し、当選者の個人情報もカタログ発送後に削除します。

「パチスロ まじかるすいーとプリズムナナ」は５月１９日から順次導入されるので、
お近くのホールに入ったら打ってみてください。ではぁ＠ｗ＠ﾉｼ

【空売り参戦？】 カジノ関連株を考察する＠ｗ＠；

関連記事：【本命はユニバーサル？】 国内カジノについて考察する＠ｗ＠！
【注意】ブログ＆ＨＰの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
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いやぁ～どうもです。

前回、カジノ関連株としてユニバーサルについて考察しましたが、実はそれ以上に
大きく上げている銘柄があります。設備機器メーカーのオーイズミと日本金銭機械
デス。まずは、この２社の株価チャートをみてください(｀・ω・´)

■オーイズミ

カジノ関連として最も注目を集め、ストップ高２連チャンから一気に高値を更新して
きました。現在の株価は２００６年以来の高い水準であり、時価総額は３００億円
に迫る勢いデス。１０５７円から１３５７円にかけて大きく開いた窓が気になります。

■日本金銭機械

こちらもオーイズミに負けず劣らず、買いを集めて高値を更新してきました。あまり
目立たない印象ですが、カジノ関係の紙幣機器を取り扱っているらしく、強い買い
材料にされています。

正直なところ、どちらも「カジノ関連」と持て囃されているものの、所詮は設備機器
メーカーであって、実際にカジノが数箇所できても、あまり恩恵を受けられる立場に
ありません。加えて、カジノは国が深く関与する官民一体の事業体制になるため、
受注を得るまでには大手電気機器メーカーも含めて熾烈な争いが予想されます。
これならパチンコ店の新規案件を取ってきたほうが、利益になるレベルです。

ではここで、大手設備機器メーカーにユニバーサルも加えてＰＥＲ指数を比較して
みましょう。（テーマ株のため相場次第なところはありますが、頭に入れておいて
損はないハズです。）

業績期待の大きいオーイズミと日本金銭機械は、純利益５割増しのＰＥＲも出して
みました。オーイズミは最終的に１２億円程度に修正されると思われますが、それ
でもＰＥＲで２４倍ほどあり、日本金銭機械に至っては３２倍という遊技機関連では
ちょっと考えられない数値になりました((((；゜Д゜)))

どうみても買われすぎであり、いくらカジノ関連とはいえ、ここから参戦すれば高値
掴みになる可能性が高いでしょう。いまのような強い相場ではフラグになりそうで
恐いですが、高値を取っていくなら窓埋めにも期待して空売りしたいと思います。

ここまで書いておいて申し訳ありませんが、利益損益に関しては、一切の責任を
負いません。オカネは命の次に大事なモノであり、大切にしてください。

ではぁ＠ｗ＠ﾉｼ