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【2015-通期決算】 パチンコ関連株の決算日をチェックしよう@w@! [決算考察]

【注意】ブログ&HPの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
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いやぁ~どうもです。1ヶ月ほど休んでしまい、申し訳ありません((((;゜Д゜)))

今回はパチンコ関連株の2015年通期決算が近づいてきたので、決算予定日と
ポジションを抱えている注目銘柄について、チャートを見ながらチェックしていこう
と思います。まずは決算カレンダーから見てみましょう(`・ω・´)

決算予定日    コード  銘柄 (青字は今回取り上げる銘柄デス)
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4月17日(金)  2411  ゲンダイエージェンシー
4月24日(金)  6730  アクセル
4月30日(木)  2767  フィールズ
5月01日(金)  6737  EIZO
5月07日(木)  9697  カプコン
5月07日(木)  6419  マースエンジニアリング
5月08日(金)  6257  藤商事
5月08日(金)  9766  コナミ
5月11日(月)  6430  ダイコク電機
5月11日(月)  6460  セガサミーホールディングス
5月12日(火)  4712  アドアーズ
5月12日(火)  6428  オーイズミ
5月12日(火)  6417  SANKYO
5月12日(火)  6457  グローリー
5月12日(火)  6418  日本金銭機械
5月13日(水)  7991  マミヤオーピー
5月13日(水)  6249  ゲームカードジョイコホールディングス
5月13日(水)  6412  平和
5月14日(木)  8141  新光商事
5月15日(金)  6625  JALCOホールディングス
5月15日(金)  6736  サン電子
5月15日(金)  6425  ユニバーサルエンターテインメント
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既に4社の決算発表が終了し、残りは連休明けに予定されています。通期決算
では前期実績よりも今期見通しの方が重要視され、遊技機メーカーや設備機器
メーカーが厳しい市場環境についてどう考えているのか?といった点がポイントに
なります。

3月にマルホン工業が民事再生法の適用を申請し、4月に奥村遊機が倒産した
ことで一部ネットでは次に潰れそうなところを予想する連想ゲームが始まるなど、
遊技機メーカーに対してやや懐疑的な見方も広がっていますが、遊技機市場は
2013年実績で1兆700億円(パチンコ機6000億円、パチスロ機4700億円)
もある巨大なマーケットだということを忘れてはいけません。

もちろんこれには中古売買も含まれていて、市場規模も年々縮小していますが、
稼動する機械さえ作れたら、今でも優に5万台程度(売上げ200億円)の需要が
見込めるビジネスであることに変わりなく、銘柄選択をしっかりしていれば遊技機
メーカーは投資先として、十分魅力的だと思っています。

では続いて、注目しているパチンコ関連株をチェックしていきましょう(`・ω・´)

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■藤商事 / 通期決算予定日:5月8日(金)
6257_20150505_v1.png
3月末の権利取りで9000株ぐらい持ち越しましたが、その後1430円付近まで
見切売りが続き、これまでの含み益(100万円)が吹き飛んだところで、ようやく
リバウンドしてくれました。今は売買を繰り返して12700株の買いと、400株の
売りを抱えていますが、新たに注文が刺さらなければこのまま通期決算を向える
つもりデス。今期は既にMAXタイプの「CRリング呪い再び」と、「CR着信アリ」が
検定通過済なので、そこそこ良い数値(純利益35億円~40億円程度)を出して
くれると期待しています@w@!

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■ダイコク電機 / 通期決算予定日:5月11日(月)
6430_20150505_v1.png
これまでCRユニットの成長性を評価して3500株ほど持ってましたが、権利前に
ロスカットして900株になりました。指数的には割安でも利益の上がりにくい体質
が改善されない限りはバリュー銘柄として考えることもできず、リスクを取ってまで
保有する理由がないという結論に至りました。一応、900株だけ残していますが、
野村證券の空売りが不気味で、一緒に売りポジションも抱えています。そのまま
現渡しでも良いかな@w@;

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■平和 / 通期決算予定日:5月13日(水)
6412_20150505_v1.png
長期分はしっかり握って、短期分でスイングするポジションを組んでいて、現在は
2100株を保有しています。今期は夏ごろに「CRルパン三世」の最新作が控えて
いるため、少なくとも2Q決算までは安心して持てそうデス。株価は2500円付近
まで戻してきましたが、それでもPERで10倍を割っており、バリュー銘柄としても
魅力的だよね@w@!

次回は、「パチンコ関連株 通期決算考察(その1)」をお送りします@w@ノシ

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ドヤ男

ダイコクは5月1日に奥村向け引当金他を計上して下方修正しましたね。営業損失で処理のようでコンセンサスを下回る着地になりそうです。 ここ2年、ダイコクの決算は保守的予想で下げトレンドに雪崩れ込むパターンが続きましたが、今年は逆のパターンになりそうな気もしてきました。とはいえ、地合が落ち着かないので様子見です。。。
それはさておき箱根が少々気になりますな。

by ドヤ男 (2015-05-06 13:28) 

放浪院生

更新お疲れ様です。

メーカーがパタパタっと倒れて、ちょっとびっくりしています。パチンコ余り打たないのですが、シャカRUSHは結構好きだったのに・・・残念でなりません><

遊技機メーカーも店舗運営と同じく大手が残り、中小は苦しいって構造なのですかね・・・、台の複雑さで初期の開発コストがかさみ、それに見合う回収ができない時がきついんでしょうかね・・・残念です。

自分は遊技機メーカーの中では平和に重点を置きつつ他を攻めようと思います。ゴルフ事業を買収した直後の平和は、投資先としては財務面で厳しいと思っていましたが、投資分の負債は着々と返済できていて、遊技機市場が縮小しつつある中での事業の多角化は生存戦略としては悪くないと思っています。平和を所有して調べて知りましたが、日本の大きなゴルフ事業のうち、一つは平和、もう一つはマルハン傘下なのですね・・・。平和は二つとも手に入れようとしていたようですが笑。また北欧の年金機構が平和を持っているというのも気持ちの中で少しプラスでした(あてにはできませんが・・・)

ドヤ男さんも言われていますが箱根は心配ですね・・・最近環太平洋が暴れすぎて正直怖いです><

次回も楽しみにしています
by 放浪院生 (2015-05-06 23:10) 

kid

更新お疲れさまです。

ダイコクは今日、明日でリバウンドしそうな気もしますが、ちょっと手を出しにくい感じですね。

箱根は心配ですね。関連してる銘柄ってあるのかなぁ(ユニバーサルの岡田オーナーの美術館があるくらいかな)
by kid (2015-05-07 06:58) 

セラ

更新お疲れ様ですm(__)m

ダイコク、特損除いても売りと判断して、今日から空売り参戦したんですが、ドヤ男さんや、kidさんの書き込みみると上げ予測なんですね。

そして、現在株価はプラテン中。

四季報でも減配&期初の弱気を先取りされてますので、今年は弱気決算は織り込み済みかなぁ・・
by セラ (2015-05-07 10:02) 

あるまに

ドヤ男さん、どうもです。

ダイコク電機の下方修正は想定外だったと思いますが、あまり株価は下がらず、
強かったですね。ここ最近の買われ方と、今日の値動きを見ていると、どうやら
買い主体がいるように感じてます。

今期の見通しは、前期当初の予想と同じく保守的な数値になると思われますが、
株価のほうはどうでしょう。これまでずっと持っていた自分が言うのもアレですが、
1800円前後では買う気がしないので、ドヤ男さんと同じく様子見ですね@w@;

箱根は岡田美術館でユニバーサルもかかわっているので、噴火したら影響する
かもしれません。場中災害に備えて、ストップ安で指しておこうかな((((;゜Д゜)))


放浪院生さん、どうもです。

中小の遊技機メーカーは、ホールさんの低コスト営業が大手以外にも定着して
一気に苦しくなったんじゃないかと思います。まあマルホンさんの場合は、それ
以外の事情もあったようですが、今にして思えば海外ロケで多額の資金を投入
した台が押尾先生の逮捕で中止になるなど、以前から経営資本が痛んでいた
のでしょうね(´・ω・`)

平和は遊技機の稼動も安定してますし、良いですよね。自分も通期決算をみて
ポジション検討したいと思っています。ゴルフのことは素人なので、またなにか
あったら教えてください。


kidさん、どうもです。

ダイコク電機はリバウンド予想でしたか。見事正解ですね。自分は安値を叩きに
いくと思っていたので、今日の動きはちょっと意外でした。大人が拾っている感じ
もしますが、あとは通期決算でどう動くかですね@w@!


セラさん、どうもです。

ダイコク電機はここ最近上がっていたこともあり、その分が帳消しになると思って
ましたが、強かったですね。個人的には織込み済というより、買い主体が支えた
のかな?と見ていますが、バイアスが掛かりすぎかもしれません((((;゜Д゜)))

新たに参戦するつもりはないですが、決算後は注目したいと思います。

by あるまに (2015-05-08 00:37) 

ドヤ男

美術館の美術品は会長のモノのはずで日本の宝ですけどおいといてw、株主として気になるのは建物ですね。数キロはなれているようで影響ないと思いますが、保険をきっちりかけておいてもらいたいですな。

今日はタイミングよくアルゼの開示が二つほど出ましたが、期末配15円がつきましたね。結局、3月は2回権利があったわけで、これもアルゼの謎として語り継がれて行きそうですね。 役員の新任予定は元検事さんが社外取締役、娘さん?が取締役のようで、息子さんはどうしちゃったのでしょうね。
by ドヤ男 (2015-05-08 20:11) 

あるまに

ドヤ男さんの言われるとおり、「建設費用はユニバーサルから出してもらった」
と株主総会でも言っていたので、株主として気になるのは美術館の方でした。
まあ何も起きず、このまま落ち着いてくれると良いのですが、、、((((;゜Д゜)))

期末配当は15円でしたね。それなら期末に45円で良かったのでは?という
話になりますが、やはりこの時期に現金が必要だったのでしょう。臨時30円
で期末15円というのも、妙にリアリティがあります。

個人的には、ドヤ男さん提唱の「納税資金捻出説」で正解だと思ってますよ。
しかし、同月内に権利日を2回設けて配当した上場企業はユニバーサルが
初めてかもしれません。3万円ぐらいもらえるので有難くいただきますけどw

今回の役員選任はよくわからないですが、形式的には管理本部長の麻野氏
が退任して管理本部長代行だった根岸氏が昇格し、ご令息の知裕氏が退任
してご令嬢の幸子氏が取締役になられるようで、社外取締役も増えてますね。
2年前には株主総会当日に徳田氏が選任を辞退して、翌年に復帰するという
ケースもありましたが、知裕氏もそのパターンかもしれません。

by あるまに (2015-05-09 02:53) 

ウンコマン

同族経営で親族を役員にするのはやめてほしいね。
和生爺ちゃんがオダブツしたら社外から有能な人を社長兼会長に連れてきてほしい!
一族に経営権を渡したらユニバーサルも長くないと思う。
by ウンコマン (2015-05-09 11:48) 

ドヤ男

ご令嬢でなく奥様のようですね。大量保有に記載あった生年月日で勘違いしました。 穿った見方しかできませんが、これから流れとして来るであろう女性取締役の積極登用?や、前妻とも訴訟を抱えるSteve Wynnへのあてつけ? 的な意味合いもあるんでしょうかね。
by ドヤ男 (2015-05-09 19:27) 

あるまに

ウンコマンさん、どうもです。

ユニバーサルはカジノ事業でリスク取りまくりなので、外部から連れて来ても
今以上の成長戦略を描くことは難しいと思います。二代目にその才覚と勇気
があるかはわかりませんけど、そういった意味では親族経営もありでしょう。
それに原田氏(実際は優秀なんだろうけど)とか来ても困るじゃないですかw

しかし、ユニバーサルもセガサミーも二代目は大変でしょうね。どちらもカジノ
を軌道に乗せてから引退しないと、中途半端な投資しかできなくなりそうデス。
まあユニバーサルには富士本さんもいるので、安泰かな@w@!


ドヤ男さん、どうもです。

幸子氏は奥様でしたか。これは完全に知裕氏が抜けたところを埋めるための
一時的な取締役だと思います。ただ、それならポストを空けたままにすれば
良いような気もしますけど、やはり取締役会での否決対策とかかな@w@?

> 女性取締役の積極登用?や、前妻とも訴訟を抱えるSteve Wynnへの
> あてつけ?的な意味合いもあるんでしょうかね。

WYNNとの裁判で、夫婦仲の良さをアピールして陪審員の心証を良くする
狙いなども含まれていたりするんでしょうかね。女性取締役の積極登用は、
身内じゃ意味がないような気もしますけどw

明日ユニバカーニバルに行ってくるので、長谷川さんに聞いてきますよ(嘘w

by あるまに (2015-05-09 23:10) 

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