SSブログ

SANKYOのインチキ自社株買いで株価はどう動いたのか@w@? [株日記]

【注意】ブログ&HPの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
-----------------------------------------------------------------
いやぁ~どうもです。

SANKYOが3Q決算に合わせて、600万株(もしくは300億円)の自社株買いと
それに伴う自己株式600万株の消却を発表しました。普段の出来高が30万株も
ない銘柄の大規模な自社株買いということもあって、株価に与えるであろう絶大な
インパクトから、期待に胸躍らせる投資家も少なくなかったようデス。

決算説明会の資料にも、株主還元策の一環として大きく書かれています@w@;
sankyo_20150208_v2.PNG
これを受けて翌日の株価は大きく上昇し、ランキング上位に名前が出てくるぐらい
の大賑わいとなりました。300億円÷600万株=約5000円という投資家心理が
働いたこともあり、更なる上値を狙って買い増しした人も多かったと思われます。

しかし実際は市場から買い付けず、東証の立会外取引き(ToSTNeT-3)による
取得分だけで全ての枠を使いきるインチキ自社株買いでした((((;゜Д゜)))
sankyo_20150208_v3.PNG
まだ誰が売ったのかわかりませんが、600万株も持っている人なんて限られるし
普通に考えて、会長一族が売り抜けるために計画された自社株買いだったことは
間違いないでしょう。結果として、高値で買わされた投資家は会長一族がより高く
売り抜けるための燃料とされ、そして新たに株主となってSANKYOの資産も食い
潰されるダブルの痛みを負うことになりました。

決算についてもあまり褒められるような業績でなく、3Qでは19.6万台を売上げ
ましたが、販売計画からして4Qは11万台程度になる見通しであり、通期目標を
達成できずに下方修正する可能性もありそうデス。このままでは今でも投資家の
間で語り継がれる、「上方修正後に親族が売りまくって、数ヵ月後に下方修正!」
というインチキ行為で信用を失ったフィールズのようになるかもしれません。

ただ、今回の自社株買いは過去のものに比べて取得条件が良すぎたこともあり、
昔からSANKYOを売買してきたベテラン投資家なら十分回避できたと思います。
sankyo_20150208_v6.PNG
こうしてみると一目瞭然ですが、短期で株価を持ち上げたいとの思惑が手に取る
ようにわかる取得条件であり、市場から買付るつもりなら計画性がなさすぎデス。
たぶん誰もが取得金額の大きさと取得期間の短さに注目していて、あとはこれを
チャンスと見るか、胡散臭いと見るかで投資判断が分かれたと思いますが、これ
までの実績を記憶していれば、大量消却を考慮しても参戦は控えるでしょう。

最後に、インチキ自社株買いで株価がどう動いたのか見ておきましょう(`・ω・´)
sankyo_20150208_v5.PNG
実は600万株(約279億円)を売り抜けた翌日に、追加で200万株(約88億円)
を売り抜けています。税金対策等の様ざまな理由も考えられますが、オーナーで
あり経営者である毒島会長が手放した株をそうそう買う気にはなれないよね。

■追記(2015/2/16)
毒島会長が売り抜けたのは800万株ではありませんでした。詳しくは大量保有
報告書をみてから訂正しますが、おそらく2日間で500万株程度と思われます。

次回は、「遊技機関連メーカー3Q決算考察(その1)」をお送りします@w@ノシ

nice!(1)  コメント(7)  トラックバック(0) 

nice! 1

コメント 7

ドヤ男

PTSで+3、信用で―2で結局+1でしたw 損はしてませんが、含み益が飛んだりで、負けた気分ですね。

場外も最初は疑ってたんですけど、決算説明資料の『3月25日まで!!』と大書してあるのを見て、引っ掛かってしまいました。

気づいたのは2/4夕方に出た『自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)による自己株式の買付けに関するお知らせ』を読んでからですね。

取得方法に、
『(その他の取引制度や取引時間への変更は行わない)。当該買付注文は当該取引時間限りの注文とする。』 とあり、

こりゃ場外のみだな、と思い、現物はPTSで売りましたw
by ドヤ男 (2015-02-08 23:24) 

セラ

>東証の立会外ページには9時前から結果が載ってましたよ。
適時開示よりも早く出てたんですね。一般では知らない人も多いかも。

私も場外かと疑いまして、過去の自社株買い(場外含む)をチェックして、今回は本気買いか!と思ってしまいました。
想像力が不足してましたわ。

記念配当は下方修正とセットで出るかもですね
by セラ (2015-02-09 12:32) 

あるまに

ドヤ男さん、どうもです。

ブログのネタ的に、「十分に回避できたのでは?」と書いてしまいましたが、
決して悪気はないので、お許しください。ただ、自分の場合はSANKYOの
自社株買いと値動きについて凄く調べていた時期(ブログにも残ってます)
があり、たしか6ヶ月だったものを12ヶ月に延期した記憶が強く残っていて
2ヶ月もない時点であれ?と感じていました。PTSで上手く逃げたあたりは
ナイスジャッジでしたね@w@!

しかし株価は火曜日も上がって、なんだか裏を書かれている気分ですよ。
今見たら売り残が結構残っていて、取組み的には高値更新しても不思議
じゃない気もします。決算考察でも書きますが、個人的には下方修正して
SANKYOブランドに深いキズをつけると思っているので、高いところでは
売りポジの予定デス(`・ω・´)

ガンダムの販売方法が二転三転しているのも通期決算を見越してのこと
でしょうけど、結果的に販売台数を減らすことになりかねず、心配になる
レベルです((((;゜Д゜)))


セラさん、どうもです。

今回のような立会外買付けでは、適時開示よりも東証が出す約定結果を
見たほうが良いと思いますよ。
http://www.tse.or.jp/market/jikokabu/index.html

次回からは寄り前に確認して空売りを入れまくった後に、ヤフー掲示板と
ツイッターで教えてあげれば、がっぽり儲かるかもしれません。株価操縦
の可能性もあるけど、やったもん勝ちだよね((((;゜Д゜)))

それよりも建国記念日を決算考察にあてる予定でしたが、先ほどお仕事
に変更されました。パチンコにも行きたかったのに、、、(´・ω・`)

by あるまに (2015-02-11 00:20) 

AI55

お疲れ様です。

今年からの税率引上げ前に、12月に創業者が会長ほかにそっくり全株贈与しちゃってますので、贈与税は自社株買いで吸収もありかなと漠然と考えていましたが、発表翌日とは思いませんでした。

減益とセットでしたので株価がどうなるか不明ではありましたが。

800万株全株会長一族かは大量保有報告と3月の大株主名簿見ないとわかりませんが。TOSTNET3ですので、他の機関投資家が売っている可能性もあります。自分が担当者なら絶対に応じます。

それで予定数捌けなかったので追加じゃないんでしょうか。

相続問題を解消しつつ、ROEを向上しつつ、留保金課税を逃れつつ、会社の資産をあんまり痛めない、といってもあんまり安値で売りたくない、という何重もの制約下での処置ですから難しいところではあったのでしょう。

創通とかナガイレーベンみたいに形式的に公開買付けを行っても良かったと思いますけど。
by AI55 (2015-02-11 15:57) 

kid

SANKYOに続いてサミーも自社株買いを発表ですね。
赤字決算で、希望退職募っている状況で本当に買うのかなぁ。
個人的には自社株買いで、株価維持している間に大口に逃げ場を提供しているようにしか思えないんですがね~(;^^

処分に困っていたオーイズミを利確で全部処分できましたので、本日ユニバーサルを購入し決算持ち越しを敢行しました。
前期で利益率が好転していたことで、ハーデスの追加販売は更に利益率が高いのでは…と考えてのことですが、どうなることやら(^^)

by kid (2015-02-13 15:36) 

kid

ユニバーサルの決算はダメだ…(´・ω・`)
と思っていたら、3月5日付での中間配当30円のサプライズ!
天井狙いでGOD引いた…みたいな結果オーライな感じになってしまいました♪

カジノ開業に資金必要なのに、配当金出せるの?え、期末配当も予定?意味わからんです。(;^_^
by kid (2015-02-15 16:17) 

あるまに

AI55さん、どうもお久しぶりです。

先ほど大量保有を調べたところ、2月5日に毒島会長が313万9300株
を処分し、SANKYOが600万140株を取得していたことがわかりました。
残りの286万株に一族分が含まれてないとは限りませんが、AI55さんの
言われるとおり、予定株数を捌けなかったので翌日に追加したということ
ですね。よく知らずに全て一族が売り抜けたと思い込んでしまいました。
(ブログで書いたことは誤っているので、自分なりにもう少し理解してから
訂正しておきたいと思います。)

大変勉強になりました。ありがとうございます@w@!


kidさん、どうもです。

セガサミーの自社株買いは株価の下支えが目的でしょうけど、里見さん
に限って買う買う詐欺はないと思いますよ。希望退職者の赤字分は4Q
で計上してますし、落とせるときの落とそうとする姿勢が伺えます。

まあ本来ならもっと早くやっておくべきなんでしょうけど、SEGAにメスを
入れるにはそれなりの理由付け(業績悪化による責任の明確化など)が
ないと難しかったということもあるのでしょう。

いまのユニバーサルは業績で株価が動くほど単純じゃないと思うので、
明日もそれほど動かないと思っていますよ。配当金については基準日を
3月5日にしたというところがポイントですね。本来なら3月末で良いハズ
なのに、、、いよいよ増資するのかな@w@?

by あるまに (2015-02-16 02:14) 

コメントを書く

お名前:
URL:
コメント:
画像認証:
下の画像に表示されている文字を入力してください。

Facebook コメント

トラックバック 0

この広告は前回の更新から一定期間経過したブログに表示されています。更新すると自動で解除されます。