【２０１５－２Ｑ決算③】 遊技機関連メーカー決算考察＠ｗ＠！

【注意】ブログ＆ＨＰの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
-----------------------------------------------------------------
いやぁ～どうもです。

いまの会社に入社して以来、これまでシフト勤務を続けてきましたが、実は１１月
からフレックス勤務（１１時～１７時のコアタイム）になりました。生活環境が大きく
変わって、平日の朝１０時からホールへ向かうこともなくなりましたが、仕事帰りに
打つパチンコもなかなか楽しいデス。ただ、１２月分からシフト手当てがなくなって
どれぐらいのお給料になるのか想像するだけで頭が痛くなります((((；゜Д゜)))

では大変遅くなりましたが、遊技機関連メーカーの２Ｑ決算考察をお送りします。


平和
-----------------------------------------------------------------
■平成２７年３月期第２四半期決算（平成２６年４月１日～平成２６年９月３０日）
売上高　　　 ： １１０９．７０億円 （進捗率：５３．９％）
営業利益　　： 　２８６．５５億円 （進捗率：６４．５％）
経常利益　　： 　２８２．４４億円 （進捗率：６６．１％）
２Ｑ純利益 　： 　１８０．６９億円 （進捗率：７０．９％）

■今期会社予想（平成２６年４月１日～平成２７年３月３１日）
売上高　　　 ： ２０６０．００億円
営業利益　　： 　４４４．００億円
経常利益　　： 　４２７．００億円
通期純利益 ： 　２５５．００億円

■業績考察
２Ｑでは甘デジ仕様の「ＣＲＡルパン三世」を３０９９６台、「ＣＲカウボーイビバップ」
を１８８２８台、「ＣＲ銀河乙女」を１２２６９台、「ＣＲＡビッグシューター」を１０５８台、
「みどりのマキバオー」を６２６１台販売し、９月末までの累計台数はパチンコ機が
１６１８７２台、パチスロ機が３３１７２台となりました。

≪遊技機販売の進捗状況≫　計画見直し：無

※営業利益には遊技機事業以外の損益も含まれています。

昨年１１月にリリースされた「ＣＲルパン三世」が半年以上にわたる大ヒットとなり、
ホールさんから絶大なる信頼を得た平和でしたが、それ以降はどれもパッとせず
「ＣＲカウボーイビバップ」、「ＣＲ銀河乙女」、「みどりのマキバオー」は販売目標を
下回って終わりました。ただ、販売台数は甘デジの「ＣＲＡルパン三世」が三洋の
海シリーズにも匹敵する異例の３万台オーバーとなり、半期目標の１９．５万台を
クリアしています。

通期の販売計画では、パチンコ機とパチスロ機を合わせて３７万台見込んでおり、
これまでの厳しい稼動状況から機械選定における優位性は失われているものの、
「ＣＲめぞん一刻」や「ＣＲ黄門ちゃま超寿」、４Ｑ予定の「パチスロ黄門ちゃま渇」、
「ＣＲ燃える闘魂アントニオ猪木」なども控えていることから、少なくとも今期までの
業績は期待して良いでしょう(｀・ω・´)

２Ｑまでの純利益は１８０億円を超えて、３Ｑ以降も利益上積みが見込めるため、
通期で２００億円（ＰＥＲ１１．４倍）から２２０億円（ＰＥＲ１０．４倍）を想定しており、
遊技機メーカーのなかでは藤商事に匹敵するぐらいの割安水準デス。来期まで
見てしまうと不安は残るものの、開発ペース的にルパンの新作も期待できること
から、とりあえず３Ｑ決算までは持ち続けようと思います。


ダイコク電機
-----------------------------------------------------------------
■平成２７年３月期第２四半期決算（平成２６年４月１日～平成２６年９月３０日）
売上高　　　 ： ２７８．９２億円 （進捗率：５０．７％）
営業利益　　： 　２１．７０億円 （進捗率：７２．３％）
経常利益　　： 　２２．３５億円 （進捗率：７４．５％）
２Ｑ純利益 　： 　１４．７２億円 （進捗率：７３．６％）

■今期会社予想（平成２６年４月１日～平成２７年３月３１日）
売上高　　　 ： ５５０．００億円
営業利益　　： 　３０．００億円
経常利益　　： 　３０．００億円
通期純利益 ： 　２０．００億円

■業績考察
ＣＲユニット加盟店が７月は＋１５店舗、８月は＋１９店舗、９月は＋９店舗となり、
これまでの累計店舗数は３０４店舗（市場シェア３．３％）となりました。

≪ＣＲユニット販売の進捗状況≫

※営業利益にはＣＲユニット以外の損益も含まれています。

４月から９月末までのＣＲユニット加盟店が前年に比べて＋３２店舗と大きく伸び、
「ささみさん＠がんばらないすろっと」（販売台数：６０００台）が売れていたことから
強い決算に期待しましたが、１０月末にリリースされた業績修正は純利益１３億円
という残念な数値でした。

ダイコク電機の業績を予想するにあたり、ＣＲユニットの店舗データが絶対でない
ことは今までにも経験してますが、今期は４月にＺＥＮＴさん（設置台数２１００台）、
９月に楽園さん（設置台数２１０３台）がグランドオープンし、どちらもダイコク電機
の設備機器を導入していたことから、全力で買いまくっていました。しかし結果は
利益率が低すぎて、改めてこの銘柄の難しさを思い知らされましたよ(´･ω･｀)

３Ｑ以降はパチスロ規制強化がどこまで影響を及ぼすのか見極める必要があり、
前にグローリーの社員さんとお話する機会があって聞いたところ、「パチンコ向け
の機器もあるので、あまり影響はないと思います！」と言ってましたが、どういう
出玉性能に落ちつくのか見えてくるまでは、少なくともパチスロ専門の新規出店
は考えにくく、実際に多くの法人さんでペンディング（保留）していると聞きます。

しかし、ダイコク電機の場合は大手の法人顧客がメインのため、そこまでの影響
はないと考えています。大きく影響してくるのは中古機器の取扱い業者だったり、
中小ホールの顧客を抱える設備機器メーカーになると考えており、特にオーイズミ
あたりはサミー系のホッパー需要が落込むことから、ダブルパンチとなる可能性も
ありそうデス((((；゜Д゜)))

-----------------------------------------------------------------

最後に遊技機関連メーカーの株価指数を見ておきましょう。数値は１２月５日（金）
の終値で算出されており、評価は進捗率や今後の業績見通しを考慮しています。

しばらく休んでましたが、年内にあと４回ほど更新したいと思います＠ｗ＠ﾉｼ

コメント 2

更新お疲れさまです。

自民党の選挙の公約にIRの推進が入ったことで、選挙結果でカジノ銘柄には追い風となるかと考えていますが、皆同じことを考えていそうで下落もあるかなぁ

特に買い残たっぷりのセガサミーは毎日ジリ下げで、信用買いを投げる人より、信用買いで入って来る人の方が多くて、負の連鎖がすごいですね。
しばらくはセガサミーは買えないなぁ。

藤商事は本日年初来高値更新ですね、おめでとうございます♪
藤商事を見送って買ったオーイズミは微妙な値動きです。ちょっと吹いたらすぐに売ろうと思ってるんですけどねぇ(´・ω・`)
セガサミーのホッパーがオーイズミというのは盲点でした、北斗が出せなくなった分の影響はありそうですね。
含み益出てるうちに逃げたくなりました。
by kid (2014-12-09 21:10) 

kidさん、どうもです＠ｗ＠！

実は１１月下旬から裁判員裁判でさいたま地方裁判所に通っていて、あまり
更新してなかったのですが、今後は裁判員のことも含めて、あれこれ書いて
いきたいと思いますので、よろしくお願いします。

カジノ関連については、今回の選挙結果よりも来年以降に審議されるのかが
重要であって、もし自民が圧勝してもカジノ銘柄はそこまで影響しないかな？
と思っています。セガサミーはＳＢＩにログインする度に吐きそうになりますが、
２０２０年の東京オリンピックまでにプラテンしてくれれば良いぐらいの気持ち
で考えていますよ((((；゜Д゜)))

オーイズミについては２Ｑ決算考察でも取り上げようと思っていたのですが、
太陽光発電事業がどうなるのか自分なりに見通しを出すことができなかった
ので、ミスリードの危険もあり、スルーしてました。

http://www.yugitsushin.jp/news/kanren/%E3%82%AA%E3%83%BC%E3%82%A4%E3%82%BA%E3%83%9F%E5%AD%90%E4%BC%9A%E7%A4%BE%E3%81%8C%E5%A4%AA%E9%99%BD%E5%85%89%E7%AC%AC2%E7%99%BA%E9%9B%BB%E6%89%80%E9%96%8B%E6%89%80%E5%BC%8F%E3%82%92%E9%96%8B%E5%82%AC/

とりあえず契約締結という部分だけ見ると買い材料にもなると思うのですが、
栃木県那須郡に作っている総事業費５７億円の方が、電力の買取り中止を
取りざたされている中で果たしてどうなのか？というお話ですね＠ｗ＠；

もう土地も買っちゃっているみたいなので、売電事業が立ち行かなくなれば
全力売りポジでも良いのかなと、、、まあそうやって踏まされるわけですが。
これに比べれば、ホッパーの件はオマケ程度ですね。

by あるまに (2014-12-11 20:38)