【２０１５－２Ｑ決算①】 セガサミーホールディングス決算考察＠ｗ＠！

【注意】ブログ＆ＨＰの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
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いやぁ～どうもです。

前回の更新から１ヶ月ほどお休みしてしまいました。また１１月から再開していこう
と思いますので、よろしくお願いします。今回は、通期見通しを大きく下方修正した
セガサミーホールディングスに注目して決算考察をお送りします(｀・ω・´)


セガサミーホールディングス
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■平成２７年３月期第２四半期決算（平成２６年４月１日～平成２６年９月３０日）
売上高　　　 ： １５４２．４５億円 （進捗率：４１．７％）
営業利益　　： 　　３４．５２億円 （進捗率：１９．２％）
経常利益　　： 　　３３．４２億円 （進捗率：１９．７％）
２Ｑ純利益 　：　－２０．７９億円 （進捗率：赤字のため対象外）

■今期会社予想（平成２６年４月１日～平成２７年３月３１日）
売上高　　　 ： ４５００．００億円 ⇒ ３７００．００億円 （下方修正）
営業利益　　： 　３５０．００億円 ⇒ 　１８０．００億円 （下方修正）
経常利益　　： 　３５０．００億円 ⇒ 　１７０．００億円 （下方修正）
通期純利益 ： 　２１０．００億円 ⇒ 　　４０．００億円 （下方修正）

■業績考察
２Ｑでは、「バーチャファイター」を７０００台、「ＣＲブラックラグーン２」を１００００台、
甘デジの「ＣＲ北斗の拳５」を１３０００台、同じく「ＣＲ蒼天の拳」を４０００台販売し、
９月末までの累計台数はパチスロ機が９２９９８台、パチンコ機が８６４５３台となり
ました。

≪遊技機販売の進捗状況≫　計画見直し：有

※営業利益には遊技機事業以外の損益も含まれています。

８月末に発覚したパチスロ規制強化によって高純増タイプのＡＴ機を作れなくなり、
下期の販売計画が全て白紙となったことから通期見通しが大幅に下方修正され、
営業利益は１８０億円（－４８％）、純利益は４０億円（－８１％）となっています。

決算資料によると、今期は１０月以降にパチスロ機を６タイトル予定してましたが、
新たな検査基準に合わせた設計見直しが必要となったため、わずか２タイトルに
減らされており、今回の規制強化がどれだけ厳しいものだったか伺い知ることが
できます。ただ、販売台数はサミーブランドの１タイトルだけで８万台となっており、
開発部が完徹して規制強化前に保通協へ持ち込んだ「アラジンＡ２」については
無事適合できる見込みとなったようデス(｀・ω・´)

これで大きな懸念材料となっていたパチスロ機販売については、「アラジンＡ２」の
８万台に加え「サラリーマン金太郎」の５万台となり、下期は１３万台となりました。
結果として当初の計画より－１５万台ほど減ってしまいましたが、ＡＴ機全滅という
厳しすぎる現状を考えれば、これでも最悪のシナリオは避けられた方ではないか
と思います。

通期業績についても大きな下方修正となりましたが、個人的には「アラジンＡ２」を
考慮しなかった場合は赤字転落を見込んでいたことから、黒字確保はサプライズ
であり、褒められる内容ではないけど失望されるぐらい酷い決算とも思いません。
日経ＩＲフェア２０１４のときに社員さんと話をしましたが、これにはシーガイア絡み
の－２８億円、不正サブ基盤の交換費用となる－１０億円（１Ｑだけの損失額）も
含まれており、初めから重たいハンデがあったことを考えると十分すぎるぐらいの
利益でしょう。

株価については前々回にも書きましたが、この業績を織込む相場へ移ったときに
少なくとも今期はＰＥＲ指数（純利益４０億円で１１６倍）が全く役に立たない以上、
どの水準まで売られるのか判断は難しいですが、もし来期まで見通しているので
あれば、規制強化が材料となった９月１日以降につけた最安値（１５３５円）を割り
込むようなことはないと考えています。まあ大人次第かな、、、((((；゜Д゜)))

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最後に遊技機関連メーカーの株価指数を見ておきましょう。数値は１０月３１日の
終値で算出されており、評価は進捗率や今後の業績見通しを考慮しています。

「ＣＲルパン三世」以降の機械評価が悪すぎて、通期見通しを達成できないという
思惑から平和を６点から５点に落としました。おそらく前期水準をやや下回る業績
に落ち着くのではないかと見ています＠ｗ＠；

次回は、「遊技機関連メーカー２Ｑ決算考察（その２）」をお送りします＠ｗ＠ﾉｼ

コメント 7

決算考察楽しみにしてました。
セガサミー株の空売りは500株ポッチなので、地合いも良さそうだから、小銭稼ぎくらいで終わりそうです。(;^_^
パチ北斗がどのくらい売れるかと、アラジン&金太郎で通期が今回の決算と比べてどうなるかを客観的に見て、上下どちらかに大きくブレそうなら、参戦を考えます。

パチ株じゃないのですが、ほぼ全力で買っていたダイキンは好調な売上と為替差益でスゴい決算が出てきそうで、こっちの方が期待しているしだいです。(^^)


by kid (2014-11-03 20:03) 

「ＣＲ北斗の拳６」は１３万台ぐらいという話ですが、業界関係者の前評判も
良いみたいで、そこそこ売れてるみたいデス。数ヶ月前には「ＣＲＡＫＢ２」が
最後の１０万台超えと言われていたのに、何とも景気の良いお話で＠ｗ＠；

いまの相場だと、遊技機関連株よりダイキンの方が大正解ですね。自分も
すこしだけケネディクスを持っていたので、お互いに儲かると良いですね！
うーん、ただリアルタイムの日経が上がりすぎて何とも、、、エプソン売玉を
寄成りしているので、－３万円ぐらい取られそう感じデス＞ｗ＜；

by あるまに (2014-11-04 03:42) 

セガサミーは、1708→1620で、90円弱抜けました♪(￣∇￣*)ゞ

明日は休みなので、北斗の様子を見に行ってみようと思います。(^-^)

年末に発売が発表されたSANKYOの機動警察パトレイバーが非常に楽しみです♪
原作のファンという事もありますが、超機動アタッカーが斬新過ぎて♪
早く打ちたいです。(^^)
by kid (2014-11-05 20:20) 

上記コメの機動警察パトレイバーは、×SANKYO→○SANYOでした(;^_^A
三共、三洋に戻してくれんかな～
おっさんだから間違っちまったよ(-_-;)
by kid (2014-11-06 18:18) 

自分もパトレイバー好きなので、導入されたら真っ先に打ちへ行こうと思い
ますよ。ただ、ＳＡＮＹＯなんですよね。ＳＡＮＫＹＯのほうが良かったんじゃ
ないかと思います＠ｗ＠！

ＳＡＮＹＯは海だけ作ってろ！という声を良く聞きますｗ

by あるまに (2014-11-10 05:24) 

SANYO→海のイメージしかなくて、SANKYOだと思い込んだ次第でした(;^_^

さて、あるまにさん押しの藤商事が上昇してきましたね♪
決算良くて、株の償却まで発表しても上がらなかったのに、もう5％程度も上がってますね。このまま上値追いになると良いですね♪(^-^)
by kid (2014-11-10 19:51) 

ここ最近のＳＡＮＹＯは萌え系アニメにも力を入れているみたいで、咲や
ストライクウィッチーズなど、海以外も頑張ってるみたいですよ＠ｗ＠！

藤商事は良い感じに上がってくれて嬉しかったんですが、どうも噂だと
「ＣＲ地獄先生ぬ～べ～」は３０００台（実際はもっと多いと思う）らしく、
そのまま売り抜けようかと思いましたが、さすがに昨日の今日なので
自重しましたｗ

このまま年末に向けて水準訂正してくれたら嬉しいです。

by あるまに (2014-11-11 03:41)