【２０１４－２Ｑ決算③】 遊技機関連メーカー決算考察＠ｗ＠！

【注意】ブログ＆ＨＰの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
-----------------------------------------------------------------
いやぁ～どうもです。

①が４つも並んだ１１月１１日、朝からパチスロを打ちに行って－７万円も奪われ、
株ではユニバーサルの急落に、Ｊトラストでストップ安を喰らい、最悪の月曜日と
なりました。最近はこんなのばかりで死にたい気分デス(T∀T)

では遅くなりましたが、遊技機関連メーカーの２Ｑ決算（その３）をお送りします。


平和
-----------------------------------------------------------------
■平成２６年３月期第２四半期決算（平成２５年４月１日～平成２５年９月３０日）
売上高　　　 ： 　８５０．５７億円 （進捗率：４６．６％）
営業利益　　： 　２１７．５２億円 （進捗率：６４．２％）
経常利益　　： 　２１３．１７億円 （進捗率：６７．２％）
２Ｑ純利益　 ： 　１２５．７８億円 （進捗率：６６．２％）

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： １８２４．００億円
営業利益　　： 　３３９．００億円
経常利益　　： 　３１７．００億円
通期純利益 ： 　１９０．００億円

■業績考察
２Ｑは「ＣＲ烈火の炎」、「ＣＲラブ嬢プラス」、「ＣＲ百花繚乱」、「パチスロ戦国乙女」
の４機種を販売し、これまでの出荷台数はパチンコ機が７８０１２台、パチスロ機が
６２１５３台となりました。

≪遊技機販売の進捗状況≫

※営業利益には遊技機事業以外の損益も含まれています。

強い版権機がなかったこともあってやや物足りなさを感じますが、１１月１７日から
「ＣＲルパン三世～消されたルパン～」が予定されており、販売目標は２スペックで
６００００台となっています。ただ、通期計画の３３万台を満たすには４Ｑで１１万台
近く売らなければならず今の平和では厳しいですが、ゴルフ事業も好調に推移して
おり、通期純利益の１９０億円は十分達成できると見ています。


ダイコク電機
-----------------------------------------------------------------
■平成２６年３月期第２四半期決算（平成２５年４月１日～平成２５年９月３０日）
売上高　　　 ： 　２５８．８２億円 （進捗率：５０．７％）
営業利益　　： 　　２４．８７億円 （進捗率：６２．２％）
経常利益　　： 　　２５．５９億円 （進捗率：６４．０％）
２Ｑ純利益　 ： 　　１５．４３億円 （進捗率：７７．２％）

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： ５１０．００億円
営業利益　　： 　４０．００億円
経常利益　　： 　４０．００億円
通期純利益 ： 　２０．００億円

■業績考察
ＣＲユニットの導入店が７月は＋９店、８月は＋１５店、９月は＋４店となり、１Ｑに
引続きシェアを拡大しています。特に今期は繁盛期である４月と８月に初めてＧＣ
ジョイコを上回る逆転現象がおきていて、競合他社が伸び悩むなかで１人勝ちの
快進撃が続いています(｀・ω・´)

≪ＣＲユニット販売の進捗状況≫

※営業利益にはＣＲユニット販売以外の損益も含まれています。

ただ、情報システム事業（設備機器販売）の利益率については前年に比べて低下
しており、「初期導入の利幅が強めに出ていた！」と認識したほうが良さそうデス。
純利益ベースで考えると２Ｑ時点の進捗率は７７％を超えていますが、４Ｑは赤字
の可能性が高く、現実的な数値として通期計画をやや上振れした２３億円程度に
なると見ています。

≪ＣＲユニット導入店舗数の積上げグラフ≫

ＰＳＡ（プリペイドシステム協会）が発表している今年９月までの店舗データを基に
積上げ方式でグラフ化したものですが、ダイコク電機がホール案件を取りまくって
いることがよくわかります。この成長性が高く評価されるなら、ＰＥＲで２０倍程度
（株価３０００円）まで買われても不思議ではないでしょう(｀・ω・´)


マースエンジニアリング
-----------------------------------------------------------------
■平成２６年３月期第２四半期決算（平成２５年４月１日～平成２５年９月３０日）
売上高　　　 ： １２９．３９億円 （進捗率：４１．１％）
営業利益　　： 　２４．４３億円 （進捗率：３８．１％）
経常利益　　： 　２８．４２億円 （進捗率：４１．９％）
２Ｑ純利益　 ： 　２０．７２億円 （進捗率：５０．２％）

■今期会社予想（平成２５年４月１日～平成２６年３月３１日）
売上高　　　 ： ３１５．００億円
営業利益　　： 　６４．２０億円
経常利益　　： 　６７．９０億円
通期純利益 ： 　４１．３０億円

■業績考察
指数的に割安だと思って少し前から買い集めてきましたが、前期に比べて売上げ
で－１６．５％、営業利益で－３０．９％と大きく落としており、純利益は保っている
ものの中身は特別利益による増益であって、実質１４億円程度と見ておけば良い
でしょう。

業界ニュースでも流れてましたが、マースは１０月から各台計数機（パーソナル）
とホールコンの新商品（マース戦略データ）を販売しており、２Ｑは買い控えによる
スライドも影響していそうですが、やはり最大の要因はダイコク電機のシェア拡大
にありそうデス。

株価的にはＰＥＲで１０．９倍、特別利益分を除いた実質ＰＥＲでも約１５倍であり、
ポートフォリオの悪化でだいぶ手放してしまいましたが、安い場面があれば拾って
いきたいと思います＠ｗ＠！

-----------------------------------------------------------------

最後に遊技機関連メーカーの株価指数を見てみましょう。数値は１１月１５日（金）
の終値で算出されており、評価は進捗率や今後の業績見通しを考慮しています。

今回の決算考察から上記の指数一覧に加えて、注目遊技機関連メーカー５社の
事業進捗も載せています。できるだけ遊技機部門の業績を見てもらいたいため、
純利益ではなく営業利益をベースにしてみました。とりあえず３Ｑ４Ｑも継続しよう
と思います。

ではぁ。。。

コメント 5

すばらしい纏めですね。ＤＫはここ数年、保守的な予想の水準訂正が入るからか、下半期が異常に強いですね。
もう今期の2000割れは見れないのでしょうか。。
by ドヤ男 (2013-11-17 17:47) 

ダイコクは2000円代になったら、また買いで参戦を考えてます。
2060くらいで買えたら良いな～

ユニバーサルは急落あとは強い動きですね、買い向かった人は儲かったでしょうね～(^^)
by 賢二 (2013-11-18 07:02) 

ドヤ男さん、どうもです。

ダイコク電機はもう下がらない雰囲気がありますよね。日経が強すぎ
ですし、それでいて利確するほど上がってるわけでもなく、売る理由
が見当たらない気がします。

ただ、いきなり急落して戻すパターンが何度かあるので、２０００円で
指値放置したらご飯代ぐらい取れるかもしれません。まあ刺さったら
そのまま突き抜けそうで恐いですけどｗ


賢二さん、どうもです。

自分もダイコク電機は見ているだけですね。安くなるか、安く感じる
ようになれば買い増しを検討したいデス。

ユニバーサルは思っていた以上に強い動きをしていて、Ｊトラストの
ストップ安がなかったら多めに買っていたと思うので悔しいですよ。
タラレバですけど、みずほとかマースも返してほしい＞ｗ＜；

by あるまに (2013-11-18 11:23) 

こんばんは
アメリカ様がアホみたいに強い動きですね
この分だと高値警戒で買い控えてる人も、アホになって買いに来るようになるのでしょうか…(´・ω・`)

総楽観になると○○ショックとか来そうで嫌ですが、年内は大丈夫かな

パチ屋の年末新台入れ替えを見て、投資銘柄を決めても間に合うかな？(^^)
by kid (2013-11-23 19:21) 

kidさん、どうもです。

オリンピック＋カジノの２０２０年までに１度バブルになりそうな期待
はあったのですが、年内にも１６０００円を伺う強さですね。まったく
波に乗れてないところが悲しいですけど、、、＠ｗ＠；

ただkidさんの言うように、高値警戒で買い控えてる人が買いに来る
ようになったら、間違いなく調整するでしょうね。そろそろありそうな
予感もしますが、ここから売るのも勇気がいります。インバース上場
投信でも少しずつ買いますか。遊技機関連を買うよりは儲かりそうな
気がします＠ｗ＠；

by あるまに (2013-11-25 23:57)