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【2012-3Q決算】 パチンコ・パチスロ企業 決算考察(その1) [決算考察]

【注意】ブログ&HPの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
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いやぁ~どうもです。

先日の藤商事に引き続き、パチンコ・パチスロ企業の3Q決算が出揃ってきたので、
気になる銘柄を考察していきたいと思います。今回は、セガサミーHD、SANKYO、
フィールズ、ゲームカードジョイコHDの4社をみてみましょう。最後には株価指数の
一覧も載せていますよ(`・ω・´)


セガサミーホールディングス
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■平成24年3月期第3四半期決算(平成23年4月1日~平成23年12月31日)
売上高    : 3116.82億円 (進捗率:70.8%)
営業利益  :  643.60億円 (進捗率:83.6%)
経常利益  :  634.88億円 (進捗率:84.1%)
3Q純利益  :  343.84億円 (進捗率:90.5%)

■今期会社予想(平成23年4月1日~平成24年3月31日)
売上高    : 4400.00億円
営業利益  :  770.00億円
経常利益  :  755.00億円
通期純利益 :  380.00億円

■業績考察
「パチスロ北斗の拳」を16.9万台、「CR蒼天の拳」を6.2万台販売し、3Qのみで
売上高1600億円、純利益300億円を稼ぎ出しました。2Qまでの厳しい決算から
「下方修正は100%避けられない!!」と見込んでいただけに、かなり驚きデス。

3Qまでの累計販売数は、パチンコ機が287722台、パチスロ機が228646台で
今期の目標であるパチンコ機40万台、パチスロ機31万台にやや届かないものの、
注目版権のモンハンやコードギアスが控えていることから、売上高は下方修正でも
純利益ベースでは十分に達成可能とみています。


SANKYO
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■平成24年3月期第3四半期決算(平成23年4月1日~平成23年12月31日)
売上高    : 1022.01億円 (進捗率:63.9%)
営業利益  :  172.74億円 (進捗率:52.3%)
経常利益  :  201.41億円 (進捗率:54.4%)
3Q純利益  :  102.61億円 (進捗率:48.9%)

■今期会社予想(平成23年4月1日~平成24年3月31日)
売上高    : 1820.00億円 ⇒ 1600.00億円
営業利益  :  400.00億円 ⇒  330.00億円
経常利益  :  430.00億円 ⇒  370.00億円
通期純利益 :  260.00億円 ⇒  210.00億円
※2012年2月2日に、通期予想を下方修正済み@w@;

■業績考察
3Qでは「CRF宇宙戦艦ヤマト」ぐらいしか売るものがなく、パチンコ機パチスロ機を
合わせて6万台の販売で終わってしまいました。4Qは、「CRヱヴァンゲリヲン7」が
8万台+追加受注分2万台、「ヱヴァンゲリヲン~生命の鼓動~」が初期ロット分で
4万台を予定していますが、これでも昨年実績の半分まで減っています。

決算については、2Qのときに予想したとおり通期予想を下方修正しましたが、この
程度で収まるのであれば、むしろサプライズだと思います。しかし最近のSANKYO
をみていると、あまりにも駄作ばかりで来期以降も回復が見込めそうにありません。
いくら浮き沈みが激しい業界といえ、ここ数年の堕落っぷりは酷すぎデス(´・ω・`)


フィールズ
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■平成24年3月期第3四半期決算(平成23年4月1日~平成23年12月31日)
売上高    :  430.61億円 (進捗率:43.1%)
営業利益  :    0.22億円 (進捗率: 0.2%)
経常利益  :    1.06億円 (進捗率: 0.8%)
3Q純利益  :   11.32億円 (進捗率:14.2%)

■今期会社予想(平成23年4月1日~平成24年3月31日)
売上高    : 1000.00億円
営業利益  :  140.00億円
経常利益  :  140.00億円
通期純利益 :   80.00億円

■業績考察
リスクの負わない企画持込型のビジネスモデルを確立して、ここまで会社を大きく
してきたのに、余計な企業買収を繰り返し、高給取りの社員を抱えて、気がつけば
リスクとコストの塊になっていた、という感じの酷い決算デス((((;゜Д゜)))

今期は4Qにエヴァがあるため黒字を確保することができますが、元々収益の半分
をエヴァ絡みで稼いできたような会社なので、来期は試練の1年になると思います。
ここ数年でフィールズは、儲かりそうもないコンテンツ企業を買収したり、収益性の
低そうなビジネスにも積極的に乗り出してきましたが、本業で利益を出せなければ
ただのお荷物に過ぎません。このままだと、株価半分になる予感@w@;


ゲームカード・ジョイコホールディングス
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■平成24年3月期第3四半期決算(平成23年4月1日~平成23年12月31日)
売上高    : 331.56億円 (進捗率:78.9%)
営業利益  :  38.95億円 (進捗率:90.6%)
経常利益  :  39.32億円 (進捗率:91.4%)
3Q純利益  :  43.43億円 (進捗率:96.5%)

■今期会社予想(平成23年4月1日~平成24年3月31日)
売上高    : 380.00億円 ⇒ 420.00億円
営業利益  :  35.00億円 ⇒  43.00億円
経常利益  :  35.00億円 ⇒  43.00億円
通期純利益 :  38.00億円 ⇒  45.00億円
※2012年2月2日に、通期予想を上方修正済み@w@!

■業績考察
相変わらず、業績絶好調デス。12月15日に業績上方修正と、株主優待の実施を
発表して30%くらい株価が上昇しましたが、それでも通期PERで4.3倍しかなく、
特別利益の18.6億円を除いても、7.4倍デス。再度、上方修正もあるでしょう。

いまでも十分安いのですが、もっと安いときを知っているので、金融パニックなどで
叩き売られない限り買うことはないと思います。あのときに買っておけば、売らない
でおけば、、、の典型デス(T∀T)

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最後に2012年2月4日現在の純利益と進捗率、管理人による評価を書いておき
ます。(管理人評価は、PERや進捗率、今後の業績見通しを考慮してます。)
20120204_3Q_V1.PNG
ユニバーサル、平和、オーイズミなどは、来週以降の予定デス。楽しみですね!!

びんびん物語のミリオンゴッド総集編デス。おもしろいので、ぜひ(≧∇≦)


次回は、「パチンコ・パチスロ企業 決算考察(その2)」をお送りします。ではぁ。。。

タグ:決算考察
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