【その２】パチンコ・パチスロメーカー 第１四半期決算考察

【注意】ブログ＆ＨＰの内容によっての利益損益に関しては一切の責任を負えません。
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いやぁ～どうもです。

実は先週アップしようとしていた決算ネタなのですが、あまり気分が乗らず、延び延びに
なってしまいました。まあ、それだけパチスロで負けこんでいるということです(´；ω；`)
そんなわけで先日に引続き、パチンコ・パチスロメーカーの１Ｑ決算を考察していきたい
と思います。

セガサミーホールディングス
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■第１四半期決算（平成２２年４月１日 ～ 平成２２年６月３０日）
売上高　　　 ： 　９１３．４０億円（前期比＋５１．１％）
営業利益　　： 　１４９．５１億円（前期マイナスのため、算出不可）
経常利益　　： 　１４６．０３億円（前期マイナスのため、算出不可）
営業利益率 ： 　　１６．３６％
遊戯機売上 ： パチンコ機４９２４０台 / パチスロ機１０９６２１台（出荷台数ベース）

■今期会社予想（平成２２年４月１日 ～ 平成２３年３月３１日）
売上高　　　 ： ４０００．００億円
営業利益　　： 　４００．００億円
経常利益　　： 　３９０．００億円

■業績考察
「パチスロ蒼天の拳」と「新鬼武者」が大ヒットし、１Ｑ期間だけでパチスロ機の累計出荷
が１０万台を超える大躍進となりました。２Ｑ期間に入っても、「新鬼武者」の再販需要が
２万台近くあったようで、はやくも今期の市場シェア第１位が決まりました。

パチンコ機においても、７月に販売を開始した「ぱちんこＣＲ北斗の拳剛掌」の導入店舗
が６９００店に迫る勢いでありながら、いまだに中古流通価格は５０万円のプレミアムが
ついており、着々とパチンコ機の市場シェアを拡大しています。

８月下旬からは、注目の「リングにかけろ１～黄金の日本Ｊｒ．編～」と「パチスロスパイ
ダーマン３」が控えており、２Ｑ決算においても１Ｑ決算と同程度の利益数値を出してくる
と思われます(｀・ω・´)

■株価チャート

なかなか強い値動きですが、これでもまだまだ安いです。ただ、好業績であることは織り
込みなので、買いスタンスを取りつつ、信用売りも交えて利ざやを取っていく投資が良い
と思いますお＠ｗ＠！

日本ゲームカード
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■第１四半期決算（平成２２年４月１日 ～ 平成２２年６月３０日）
売上高　　　 ： ８７．４７億円（前期比＋８．５％）
営業利益　　： 　８．４７億円（前期比＋３９．１％）
経常利益　　： 　８．２８億円（前期比＋３５．５％）
営業利益率 ： 　９．６８％
遊戯機売上 ： 　－－－

■今期会社予想（平成２２年４月１日 ～ 平成２３年３月３１日）
売上高　　　 ： ３１０．００億円
営業利益　　： 　２０．００億円
経常利益　　： 　１９．００億円

■業績考察
ＳＡＮＫＹＯの子会社で、ＣＲカードユニットの製造＆管理業務が主な事業の超優良企業
です。無借金経営なうえに、１株あたりの純資産が２８万円を超えていながらも、株価は
１０万円以下（ＰＢＲ約０．３５倍）であり、前期１株利益からのＰＥＲで１２．３４倍となって
います。言うなれば、２８万円相当の金融商品が１０万円で売っているようなものです。

それならば、どうして株価が安いのか？、、、答えは注目されてない（人気がない）から
というだけです。お金に余裕があるひとは、現物で買っておいて高配当をもらい続ければ
良いと思います。もし、パチスロ機のＣＲ機化や、ＳＡＮＫＹＯによるＴＯＢなどがおこれば、
２倍以上の値上がりも期待できるんじゃないでしょうか！？

業績については前期比で大幅なプラスですが、ＣＲカードユニット販売が好調だったこと
と、研究開発費が２Ｑ決算で計上されるためであり、売上高の＋８％程度改善している
と見ておけば良いと思います。

■株価チャート

良い会社なんだけど、ヨコヨコすぎて上がる気がしませんね＞ｗ＜；

フィールズ
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■第１四半期決算（平成２２年４月１日 ～ 平成２２年６月３０日）
売上高　　　 ： ２１３．４４億円（前期比＋３３．１％）
営業利益　　： 　２３．４８億円（前期比－７２．４％）
経常利益　　： 　２５．１８億円（前期比－７０．４％）
営業利益率 ： 　１１．００％
遊戯機売上 ： パチンコ機６４８９２台 / パチスロ機４０６４６台（売上台数ベース）

■今期会社予想（平成２２年４月１日 ～ 平成２３年３月３１日）
売上高　　　 ： ８００．００億円
営業利益　　： １１０．００億円
経常利益　　： １１０．００億円

■業績考察
利益数値の前期比マイナスが目立ちますが、「ＣＲヱヴァンゲリヲン～始まりの福音～」
の売上げ分が１Ｑ決算には５．６万台しか含まれておらず、残りの１５万台は２Ｑ決算で
計上されるため、それほど悪くはないようです。新鬼武者も累計７万台（推定）にせまる
大ヒットとなっており、順調に業績を伸ばしています(｀・ω・´)

ロデオ（サミー）、ビスティ（ＳＡＮＫＹＯ）、京楽（予定）へ自社版権の企画案をもっていき、
台を作らせて販売するフィールズのビジネスモデルは、自社で工場をもたないＦＡＢレス
企業に近いのですが、あえて最も儲かる製造メーカーの域まで踏み込まず、販社として
企業経営しているあたりが、この会社のすごいところだと思います。

■株価チャート

業績は悪くないのですが、まったく評価されてません。１０万円を割り込むようなら、買い
で良いんじゃないでしょうか？でも、いくらで売るかが問題ですね。もし１万円抜きで満足
できないようなら、他の銘柄にいきましょう＠ｗ＠；

藤商事
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■第１四半期決算（平成２２年４月１日 ～ 平成２２年６月３０日）
売上高　　　 ： 　 ４５．０４億円（前期比－４９．７％）
営業利益　　： 　－６．３６億円（今期マイナスのため、算出不可）
経常利益　　： 　－５．８５億円（今期マイナスのため、算出不可）
営業利益率 ： 　－－－％
遊戯機売上 ： パチンコ機１４０００台 / パチスロ機０台（出荷台数ベース）

■今期会社予想（平成２２年４月１日 ～ 平成２３年３月３１日）
売上高　　　 ： ４２７．００億円
営業利益　　： 　４８．００億円
経常利益　　： 　４９．００億円

■業績考察
決算短信をみましたが、まったく良いところがありませんでした。いまホールは藤商事の
機械を必要としておらず、機歴を作るための付き合い導入もありません。完全な負け組
企業であり、「財務優良」というぐらいしか投資する理由が見当たりませんお＞ｗ＜；

ここは株式を上場して多額の資本金を集めたのにもかかわらず、新たにはじめた事業は
有無であり、これなら上場しないほうが良かったんじゃないかと思いますお（（（；゜Д゜）））
このままでは下方修正も必死じゃないでしょうか！？株主として心配です＞ｗ＜；

■株価チャート

当然のように右肩下がりです。正直、短期間ではテクニカル以外にあがる要素はないと
思います。キャッシュリッチなので、株主優待でも作ってみたらどうでしょうか？

アビリット（１２月決算なので、ここだけ第２四半期決算となります。）
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■第２四半期決算（平成２２年１月１日 ～ 平成２２年６月３０日）
売上高　　　 ： 　 ２１．８２億円（前期比－４５．４％）
営業利益　　： －１１．７５億円（前期＆今期マイナスのため、算出不可）
経常利益　　： －１１．７６億円（前期＆今期マイナスのため、算出不可）
営業利益率 ： －－－％
遊戯機売上 ： ２０．９９億円（売上げ金額ベース）

■今期会社予想（平成２２年１月１日 ～ 平成２２年１２月３１日）
売上高　　　 ： １２０．００億円
営業利益　　：　 －９．７０億円
経常利益　　： －１０．６０億円

■業績考察
鬼浜のゴト騒ぎなど、いろいろと災難の多かったアビリットですが、６月から販売を開始
した「コウヘイ最凶伝～地獄の閻魔覚醒の刻～」は、８月頭の段階で中古流通価格が
５万円程度しかなく、期待されてきた鬼浜ブランドは失敗に終わりました(´･ω･｀)

ここは２Ｑ決算時点での純資産合計が４３億円しかなく、借入先からの返済期限を延長
してもらい、転換社債の償還期限も延長しています。現在の経常利益が約－１２億円で
あり、期末で－２０億円ぐらいまで悪化すると考えると、来期あたりには債務超過へ陥る
可能性があります。さすがにもう無理じゃないでしょうか！？

■株価チャート

株価７０円（１個７０００円）、これは安いのか？高いのか？宝くじ感覚で買うなら、宝くじ
を買ったほうが良いと思います＠ｗ＠；

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～決算総評～
この業界においても、勝ち組企業と負け組企業の二極化が進んでいるように思えます。
特にパチスロメーカーにいたっては、サミーグループが市場シェアを急拡大させており、
上場＆非上場を含めて２位以下に圧倒的な差をつけています。この傾向はしばらく続く
ものと思われ、撤退または倒産に追い込まれるところも出てくるんじゃないでしょうか？

ではぁ。。。

コメント 1

沒有醫生的處方
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by Sialis (2018-04-14 09:26)